Regulaciones y políticas

Proyecto de ley propone moneda digital que replica efectivo, pasa por alto a la Fed

Proyecto de ley propone moneda digital que replica efectivo, pasa por alto a la Fed

La Ley de Moneda Electrónica y Hardware Seguro (Ley ECASH), presentada hoy en la Cámara de Representantes de los Estados Unidos, podría anunciar una nueva dirección en las monedas digitales patrocinadas por el gobierno.

La legislación exige que el Secretario del Tesoro de los EE. UU. desarrolle y pruebe una versión electrónica del dólar estadounidense que sea fácil de usar para los económicamente marginados o con problemas técnicos. También “maximizaría” la protección del consumidor y la privacidad de los datos, según su principal patrocinador, el representante Stephen Lynch, presidente del Grupo de Trabajo Fintech en el Comité de Servicios Financieros de la Cámara.

Curiosamente, el dinero electrónico, como se le llama, sería emitido por el Departamento del Tesoro de EE. UU., no por la Junta de la Reserva Federal, lo que significa que técnicamente no sería una moneda digital del banco central (CBDC) ni estaría construido sobre una cadena de bloques o requeriría Internet para operar. Está diseñado para “replicar las características de respeto a la privacidad del efectivo físico”, como monedas y billetes, en la mayor medida posible.

Sin embargo, la iniciativa no pretende excluir necesariamente una CBDC emitida por la Reserva Federal. El programa piloto lanzado por la Ley ECASH “complementará y promoverá los esfuerzos en curso realizados por la Reserva Federal y el presidente Biden para examinar las posibles opciones de diseño e implementación para un dólar digital”, dijo Lynch, representante demócrata de Massachusetts, en un comunicado. Los representantes Chuy García, Ayanna Pressley y Rashida Tlaib son copatrocinadores del proyecto de ley.

El proyecto de ley prevé el lanzamiento de un programa piloto de efectivo electrónico de dos fases dentro de los 90 días posteriores a la promulgación, con el despliegue de efectivo electrónico para el público estadounidense esperado a más tardar 48 meses después de la promulgación.

La legislación está siendo propuesta y apoyada por una coalición de progresistas, defensores de los consumidores, libertarios civiles e incluso algunos “verdaderos creyentes” de las criptomonedas, dijo a Cointelegraph Rohan Grey, profesor asistente de la Facultad de Derecho de la Universidad de Willamette. La mayoría de los republicanos probablemente se opondrán, “pero espero llevarme una grata sorpresa”, agregó.

Lo sorprendente es que la propuesta no involucra un banco central o tecnología de libro mayor digital (DLT), lo que podría presagiar un nuevo camino en el desarrollo de dinero digital patrocinado por el estado. Podría decirse que ofrece más privacidad y anonimato que cualquier otro proyecto de moneda digital patrocinado por el gobierno hasta la fecha, y requiere un “dólar electrónico” para ser utilizado por el público en general que sea capaz de:

“Transacciones fuera de línea instantáneas, finales, directas, entre pares, utilizando dispositivos de hardware seguros que no implican ni requieren una liquidación posterior o final en o a través de un libro mayor común o distribuido, o cualquier otra aprobación o validación adicional”.

Actualmente, no existe otra propuesta de CBDC similar en el mundo como esta, dijo Grey, quien trabajó con la oficina del congresista Lynch en el desarrollo del proyecto de ley.

El debate actual de la CBDC sobre el dinero digital a menudo enfrenta a las monedas con un libro mayor digital centralizado, como el yuan digital de China, contra la moneda digital emitida en un libro mayor distribuido (descentralizado) o blockchain. Sin embargo, lo que se propone en casi todos los casos es el uso de un libro mayor. Es decir, “las transacciones se registran en un balance común en algún lugar”, dijo Grey, y agregó:

“Todo el debate sobre la moneda digital hasta ahora ha tenido lugar en el ámbito del dinero basado en cuentas”.

Pero, con el efectivo electrónico, no habría libro de contabilidad, del mismo modo que no se utiliza ningún libro de contabilidad para las transacciones físicas en efectivo. Esto debería resultar atractivo para los defensores de la privacidad y los defensores de las libertades civiles que desean preservar las transacciones monetarias anónimas. La tecnología de contabilidad digital, incluso cuando está descentralizada, no permite el anonimato total. “Si no tienes un libro de contabilidad, no hay nadie que pueda censurar las transacciones y nadie a quien tengas que pedir permiso”, explicó Grey.

Edificio del Tesoro de los Estados Unidos. Fuente: Sealy j.

¿Cómo funcionaría? El efectivo electrónico podría ser intercambiado por dos personas tocando sus teléfonos juntos. Puede enviarse a distancia como mensajes de texto protegidos, aunque esto requeriría un servicio telefónico, a diferencia del cara a cara. Está destinado a ser utilizado fácilmente en un entorno minorista. Gray prevé una futura aplicación para teléfonos móviles con tres cuentas u opciones: una para la cuenta bancaria del propietario, la segunda para una cuenta de tarjeta de crédito y una tercera cuenta de efectivo electrónico.

Pero prescindir de todos los intermediarios como compañías de tarjetas de crédito, bancos o el gobierno también presenta algunos riesgos. Grey agregó:

“Tienes el dinero en tu dispositivo. Si pierde su dispositivo, pierde el dinero, ese es el riesgo. Al igual que pierdes tu billetera física en el tren, pierdes todo el dinero dentro de la billetera”.

En los últimos años, EE. UU. ha estado bajo una presión creciente para desarrollar una moneda digital de banco central, particularmente a medida que China se acerca a la implementación completa de su yuan digital. Linchar referenciado los desafíos en la declaración de hoy: “A medida que las tecnologías de moneda y pago digital continúan expandiéndose rápidamente y con Rusia, China y más de 90 países en todo el mundo que ya investigan y lanzan algún tipo de moneda digital del banco central, es absolutamente crítico que EE. UU. siga siendo un líder mundial en el desarrollo y regulación de moneda digital y otros activos digitales”.

Como se señaló anteriormente, aún podría seguir un dólar digital emitido por la Reserva Federal. “No hay nada que impida que la Fed emita una CBDC también”, dijo Gray a Cointelegraph. “De hecho, eso sería de esperar ya que los diferentes diseños sirven para diferentes funciones, como efectivo y cuentas corrientes en la actualidad”.

El efectivo electrónico también estará sujeto a las regulaciones estadounidenses. Sería “clasificado y regulado de manera similar a la moneda física y, por lo tanto, estaría sujeto a los requisitos y regulaciones existentes contra el lavado de dinero, contra el terrorismo, Conozca a su cliente y de informes de transacciones financieras”, según los patrocinadores.

Aún así, ¿por qué se emitiría efectivo electrónico a través del Departamento del Tesoro y no de la Reserva Federal? “Si tuviera que decir que desea crear algo digital que funcione como una moneda física: es un token, es un instrumento al portador, no hay cuentas, no hay intermediarios o se centrará en el comercio minorista, ¿quién debería emitir eso?” preguntó Grey. El Tesoro es el candidato obvio en su opinión.

Después de todo, el Tesoro ya alberga la Casa de la Moneda de los Estados Unidos, la institución monetaria más antigua del país, así como la Oficina de Grabado e Impresión. El Tesoro ahora participa en actividades similares al dinero electrónico, como proporcionar tarjetas de débito prepago. Además, la institución es más capaz que la Fed para equilibrar intereses políticos en competencia, agregó.

“La Reserva Federal se compone principalmente de académicos y banqueros capacitados en macroeconomía”, dijo Grey. No son expertos en libertad civil ni especialistas en asuntos exteriores. El Tesoro, por el contrario, abarca agencias como la Oficina de Control de Activos Extranjeros, que hace cumplir las sanciones económicas extranjeras. En su opinión, la tesorería tiene un alcance más amplio y un conjunto de habilidades más amplio.

Además, los banqueros centrales de EE. UU. han estado diciendo durante algún tiempo que los legisladores electos deben tomar decisiones críticas con respecto a las monedas digitales, agregó Gray. “Entonces, ahora les estamos tomando la palabra”.

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