El precio de Bitcoin (BTC) ganó un 6,1 % entre el 28 y el 30 de noviembre después de probar brevemente el soporte de $17 000. Los vientos regulatorios favorables podrían haber ayudado a impulsar el repunte después de que el intercambio Binance anunciara la adquisición de un intercambio criptográfico regulado en Japón el 30 de noviembre.
Binance cerró sus operaciones en Japón en 2018 luego de ser advertido por la Agencia de Servicios Financieros de Japón por operar sin licencia. La adquisición de Sakura Exchange BitCoin marcaría el reingreso de Binance al mercado japonés.
Además, el intercambio Gemini anunció nuevas aprobaciones regulatorias en Italia y Grecia el 30 de noviembre. El intercambio obtuvo el registro como operador de moneda virtual ante el regulador de servicios de pago de Italia. Gemini fue aprobado como proveedor de carteras de intercambio y custodia en Grecia.
Sin embargo, no todo ha sido positivo en el frente regulatorio. En cartas separadas del 28 de noviembre, Ron Wyden, presidente del Comité de Finanzas del Senado de los Estados Unidos, solicitó información de seis intercambios de criptomonedas. El legislador apuntó a la necesidad de “protecciones al consumidor en la línea de las garantías que han existido durante mucho tiempo para los clientes de bancos, cooperativas de crédito y corredores de valores”.
Wyden solicitó a las seis firmas que proporcionen respuestas antes del 12 de diciembre sobre las salvaguardas de los activos de los consumidores y la manipulación del mercado. El Comité de Agricultura del Senado también programó una audiencia para explorar el colapso de FTX el 1 de diciembre.
Durante estos eventos, Bitcoin ha estado tratando de superar los $ 17,000 durante los últimos dieciocho días, por lo que claramente se mantiene cierta presión de venta por encima de ese nivel.
El culpable más probable es el riesgo de capitulación de los mineros de Bitcoin después de haber visto sus ganancias reducidas por la caída de los precios al contado y el aumento de la dificultad de la minería de Bitcoin. Cointelegraph señaló que los mineros de Bitcoin se enfrentan a una presión significativa después de esperar vender BTC acumulado con ganancias.
Veamos los datos de derivados criptográficos para comprender si los inversores siguen siendo reacios al riesgo de Bitcoin.
Los mercados de futuros ya no están en retroceso
Los contratos de futuros de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en comparación con los mercados al contado regulares porque los vendedores exigen más dinero para retener la liquidación por más tiempo. Conocido técnicamente como contango, esta situación no es exclusiva de los criptoactivos.
En mercados saludables, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 4% al 8%, que es suficiente para compensar los riesgos más el costo del capital.
Teniendo en cuenta los datos anteriores, los comerciantes de derivados han mejorado sus expectativas y la prima de futuros de Bitcoin ya no es negativa, lo que significa que la demanda de apalancamiento alcista y bajista está igualmente equilibrada.
Aún así, la prima actual del 0 % está lejos del umbral del 4 % para la tendencia alcista, lo que indica la reticencia de los operadores profesionales a agregar posiciones largas (alcistas) apalancadas.
Otro desarrollo notable es la mejora de la relación entre posiciones largas y cortas en los últimos dos días. Para excluir las externalidades que podrían haber afectado únicamente a los contratos trimestrales, los comerciantes deben analizar la relación larga a corta de los mejores comerciantes.
La métrica también recopila datos de las posiciones de los clientes de intercambio en el acto y los contratos perpetuos, lo que informa mejor cómo se posicionan los comerciantes profesionales.
A pesar de que Bitcoin no logró romper los $17,000 el 30 de noviembre, los comerciantes profesionales aumentaron ligeramente sus posiciones largas de apalancamiento de acuerdo con el indicador de largo a corto. Por ejemplo, el índice de comerciantes de Binance mejoró de 1,07 el 28 de noviembre y actualmente se ubica en 1,10.
De manera similar, OKX mostró un aumento modesto en su relación de largo a corto, ya que el indicador pasó de 0,98 a 1,03 actual en dos días. La métrica disminuyó ligeramente a 1,02 en el intercambio de Huobi y esto muestra que los comerciantes no se volvieron bajistas después del último rechazo de la resistencia.
La ausencia de movimientos de precios negativos es un indicador alcista
Los comerciantes no deben concluir que la ausencia de la prima de futuros refleja el empeoramiento de las condiciones del mercado porque los datos más amplios de la relación larga a corta han mostrado que las ballenas y los creadores de mercado agregan posiciones largas de apalancamiento.
El movimiento de precios de Bitcoin ha sido sorprendentemente positivo considerando el reciente flujo de noticias negativas y el temor relacionado con el potencial de una represión regulatoria y la capacidad de los mineros para resistir un criptoinvierno más prolongado.
Es probable que los inversores tarden más en recuperar la confianza y sentir que los riesgos de contagio actuales han terminado. Como resultado, los bajistas podrían continuar ejerciendo presión y mantener a Bitcoin por debajo de $17 000 a corto plazo.
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Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
