¿Menos de $1,000 o recuperación total?

Ahora nos estamos acercando a tres meses desde la fusión de Ethereum a mediados de septiembre. Y, en resumen, los comerciantes no saben qué hacer con el segundo criptoactivo más grande por capitalización de mercado.

Por un lado, Ethereum está viendo signos prometedores con la acumulación de ballenas clave. Pero, por otro lado, la actividad y la utilidad reales en la cadena continúan pareciendo poco impresionantes. Entonces, veamos si el precio de ETH está en la cúspide de la recuperación… O si ETH por debajo de $ 1,000 puede volver a ser una posibilidad.

Actividad de tiburones y ballenas

Para empezar, las direcciones clave de tiburones y ballenas de Ethereum están pintando una imagen interesante. Durante el año pasado, al igual que Bitcoin, las direcciones millonarias se han deshecho de gran parte de su suministro mientras que las condiciones parecen malas.

Pero hace un mes, vimos que estas grandes direcciones ETH comenzaron a cambiar de tono por primera vez en mucho tiempo.

Desde el 7 de noviembre, las direcciones de Ethereum que tienen entre 100 y 1 000 000 ETH han acumulado un 1,36 % del suministro total y un aumento del 2,09 % más de ETH total (que antes) en sus bolsas.

Debido a este aumento en el interés de las grandes direcciones en el precio de ETH nuevamente, podemos considerar esta métrica como un argumento alcista.

Volumen Social y Dominio

La cantidad de discusión relacionada con Ethereum, como la mayoría de los activos, continúa disminuyendo a medida que pasan más y más meses desde el máximo histórico de noviembre de 2021. Esto no es necesariamente algo malo, ya que es una progresión natural de manos débiles que abandonan las criptomonedas en general.

Sin embargo, lo interesante es ver que se habla tan poco de Ethereum en relación con otros activos principales.

Desde fines de octubre, en realidad se habla de ETH en el porcentaje más bajo en relación con los 100 activos principales en criptografía, desde diciembre de 2020. Esto indica que el activo número 2 en criptografía en realidad está un poco desapercibido en este momento.

La falta de interés desde la fusión es indicativo de que las ballenas, como se mencionó anteriormente, podrían hacer subir los precios con poca resistencia. haciendo de esto una métrica alcista.

MVRV (devoluciones comerciales de dirección promedio)

El rendimiento promedio entre las direcciones a largo plazo (365 días) que han estado activas en el último año apunta a una gran cantidad de dolor. Hace alrededor de 13 meses, el precio de Ethereum estaba al borde de los $ 5,000 antes de que cayera dramáticamente por un precipicio. Muchas personas todavía tienen -50% o más en porcentaje de pérdidas en su inversión en ETH.

Siempre que los rendimientos comerciales de 365 días sean de -25% o más (y actualmente es de -30%), entonces hay un límite en cuanto a la desventaja adicional que puede haber, según siete años de historia de ETH.

Por otro lado, los operadores a mediano plazo aún podrían ver que los precios se mueven en cualquier dirección. A finales de noviembre es cuando los precios tocaron fondo, y el activo está en realidad +17% desde el 22 de noviembre. Sin embargo, para muchos, ciertamente no se siente así. Debido a la ventaja a largo plazo indicada por MVRV, esta métrica apunta al optimismo.

Etéreo Suministro en Bolsas

El suministro de Ethereum que se encuentra en los intercambios ha caído enormemente en el último mes. Y lo que es aún más impresionante, el 12,1% de ETH en los intercambios se encuentra ahora en un mínimo de 4 años. Lo último que nos gustaría ver, especialmente después de una caída de más del 75 % en 13 meses, es que la oferta se traslade a los intercambios, lo que implica que podrían estar esperando más liquidaciones.

No quiere decir que las ventas masivas futuras no puedan estar a la vuelta de la esquina, pero cuanto más disminuya el suministro de ETH en los intercambios, mejor se puede argumentar que estamos llegando a un fondo.

Por esta razón, ciertamente tenemos que considerar esta métrica como un indicador alcista para Ethereum.

Tasas de Financiamiento (Contrato Perpetuo)

Vimos algunas posiciones cortas importantes por parte de los comerciantes a mediados de noviembre después de la implosión de FTX, lo que generalmente conduce a liquidaciones cortas y aumentos de precios. Y eso es exactamente lo que sucedió con el aumento de +17% en tres semanas. Sin embargo, las tasas de financiación han sido bastante planas para ETH desde entonces.

Tendremos que ver signos de un poco de codicia o un poco de sesgo de miedo para concluir de qué manera las próximas liquidaciones de intercambio tendrán un impacto en el aumento de los precios de ETH.

Por esa razón, dado que las tasas de financiación no se están rompiendo de ninguna manera a partir de ahora, esta es una métrica neutral por el momento.

Ganancia/pérdida realizada en la red

Debido al aumento de tres semanas en el precio de Ethereum, estamos viendo un poco más de ganancias a corto plazo que pérdidas a corto plazo en este momento. Que tiene sentido. El pico de ganancias realizado por encima de lo que ve ayer fue en realidad el pico diario más grande en casi tres meses.

No quiere decir que la historia se repita, pero después del último gran aumento de ganancias realizado inmediatamente después de la fusión de ETH, los precios cayeron un 19% en cuatro días.

Por esta razón, tenemos que ver esto, al menos desde una perspectiva a corto plazo, como un indicador bajista.

Conclusión

En general, las métricas sociales y en cadena de Ethereum son tan variadas como la perspectiva de la multitud. Si actualmente es una inversión prometedora o no, realmente depende del marco de tiempo.

¿A largo plazo? Sí, es seguro decir que Ethereum probablemente esté más cerca de su próximo mínimo de 3 años frente a su máximo de 3 años. ¿Pero estamos en el dolor máximo? Probablemente todavía no.

Pero como vimos a principios de noviembre cuando se conoció la noticia de la implosión de FTX, se puede argumentar que el FUD necesario para una carrera alcista a mediano plazo también existe.