Hay un viejo dicho, “el efectivo es el rey”, pero si está en una cuenta bancaria o, en el caso de las criptomonedas, en una billetera, disminuye diariamente debido a la inflación. Este es especialmente el caso ahora que la inflación en los Estados Unidos rompe su récord de 40 años. Si bien la estrategia de promedio de costo en dólares (DCA) permite que un inversionista minimice los efectos de la volatilidad al comprar un activo inestable en intervalos de tiempo, la inflación aún provoca una disminución en el valor de un activo objetivo con el tiempo.
Por ejemplo, Solana (SOL) tiene una tasa de inflación de protocolo preestablecida del 8 %, y si el rendimiento no se genera a través de la agricultura o utilizando finanzas descentralizadas (DeFi), las propiedades de uno se deprecian a una tasa del 8 % anual.
Sin embargo, a pesar de que el índice del dólar estadounidense (DXY) aumentó un 17,3 % en un año, a partir del 13 de julio de 2022, las esperanzas de recibir rendimientos significativos en el mercado alcista siguen empujando a los inversores a comprometerse con activos volátiles.
En el próximo informe “Adopción y casos de uso de blockchain: encontrar soluciones de formas sorprendentes”, Cointelegraph Research profundizará en diferentes soluciones que ayudarán a resistir la inflación en el mercado bajista.
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Crypto winter es un período en el que la ansiedad, el pánico y la depresión comienzan a agobiar a los inversores. Sin embargo, muchos ciclos criptográficos han demostrado que la captura de valor real se puede lograr durante un mercado bajista. Para muchos, el sentimiento actual es que “comprar y mantener”, combinado con DCA, puede ser una de las mejores estrategias de inversión durante un criptoinvierno.
En la mayoría de los casos, los inversionistas se abstienen de invertir directamente y acumulan capital para comprar activos cuando la condición macroeconómica mejora. Sin embargo, cronometrar el mercado es un desafío y solo es factible para los comerciantes diarios activos. Por el contrario, el inversor minorista medio conlleva mayores riesgos y es más vulnerable a las pérdidas derivadas de los rápidos cambios del mercado.
¿Dónde ir?
En medio de varias calamidades en el universo criptográfico, colocar activos en nodos de participación en cadena, bloquear fondos de liquidez o generar rendimiento a través de intercambios centralizados conlleva una gran cantidad de riesgo. Dadas esas incertidumbres, la gran pregunta sigue siendo si es mejor simplemente comprar y quedarse.
Anchor Protocol, Celsius y otras plataformas de rendimiento han demostrado recientemente que si la base de la generación de rendimiento está mal respaldada por el modelo tokenómico o las decisiones de inversión de la plataforma, los rendimientos demasiado buenos para ser verdad pueden ser reemplazados por una ola de liquidaciones. Generar rendimiento sobre activos digitales inactivos a través de protocolos financieros centralizados o descentralizados con una sólida gestión de riesgos, recompensas líquidas y ofertas de rendimiento que no son demasiado agresivas es probablemente el camino menos riesgoso para combatir la inflación.
Tanto los protocolos DeFi como los de finanzas centralizadas (CeFi) pueden ofrecer diferentes niveles de rendimiento para activos digitales idénticos. Con los protocolos DeFi, el riesgo de bloqueos para generar un rendimiento marginal es otro factor importante, ya que limita la capacidad de un inversor para reaccionar rápidamente en caso de que el mercado cambie negativamente. Además, las estrategias pueden conllevar riesgos adicionales. Por ejemplo, la participación líquida de Lido con contratos de derivados stETH es vulnerable a la divergencia de precios del activo subyacente.
Aunque CeFi como Gemini y Coinbase, a diferencia de muchas otras plataformas similares, han demostrado una gestión prudente de los fondos de los usuarios con transparencia, las ofertas de rendimiento de los activos digitales son insignificantes. Si bien permanecer dentro del marco de gestión de riesgos y no asumir riesgos agresivos con los fondos del usuario es beneficioso, los rendimientos son relativamente bajos.
Si bien mantener una disciplina de compra dentro del marco DCA y realizar investigaciones son cruciales, encontrar una solución de bajo riesgo que genere rendimientos sustanciales puede ser complicado. Mientras tanto, se establece un nuevo ciclo de mercado criptográfico que traerá desarrollos que, con suerte, traerán soluciones novedosas, atractivas tanto en riesgo como en rendimiento. Cointelegraph Research evalúa múltiples plataformas y evalúa la sostenibilidad de los rendimientos actuales de DeFi y CeFi en su próximo informe.
Este artículo es solo para fines informativos y no representa ni un consejo de inversión ni un análisis de inversión ni una invitación a comprar o vender instrumentos financieros. Específicamente, el documento no sustituye la inversión individual u otro asesoramiento.
