Según las estadísticas obtenidas del agregador de datos YCharts, siete fondos de moneda digital emitidos por el administrador de activos Grayscale Investments tienen actualmente un descuento del 34% al 69% en su valor liquidativo, o NAV. Las participaciones rastreadas en el análisis incluyen Grayscale Bitcoin Trust; Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, ZCash Trust, Horizen Trust, Stellar Lumens Trust y Livepeer Trust.
Todos los fondos realizan un seguimiento del rendimiento de sus criptomonedas homónimas, Grayscale Stellar Lumens Trust tiene el descuento más bajo para NAV con un 34 % y Grayscale Ethereum Classic Trust tiene el descuento más alto para NAV con un 69 %.
En el momento de publicación, el descuento medio al NAV compartido por los fondos del grupo es del 50%. Esto está cerca del valor de descuento de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), el holding más grande con $ 10,6 mil millones en activos digitales bajo administración, pero solo $ 5,59 mil millones en valor de liquidación neto de acciones. Mientras tanto, Grayscale Ethereum Trust, que posee $ 3.75 mil millones en Ether (ETH), también cotiza con un descuento del 50%.
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Los vehículos de inversión de Grayscale no han sido aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) como fondos cotizados en bolsa (ETF) y, por lo tanto, se negocian en el mercado extrabursátil (OTC). Anteriormente, sus fondos, como GBTC, cotizaban con una prima durante el mercado alcista de las criptomonedas debido a la mayor demanda de los inversores.
Sin embargo, una serie de contratiempos pareció haber invertido la confianza de los inversores en sus vehículos de inversión. Primero, la SEC rechazó la solicitud de la empresa para incluir a GBTC como un ETF el 29 de junio, citando que la propuesta no demostró cómo fue “diseñada para prevenir actos y prácticas fraudulentas y manipuladoras”. Grayscale respondió con una demanda contra la SEC que está en curso. El oficial legal de la firma estimó que el litigio podría demorar hasta dos años.
En segundo lugar, la empresa matriz de Grayscale, Digital Currency Group, se ha visto afectada por rumores de insolvencia en medio del criptoinvierno, especialmente después de que su subsidiaria Genesis Global detuviera los retiros el 16 de noviembre, citando “turbulencias sin precedentes en el mercado” relacionadas con el colapso del problemático intercambio de criptomonedas FTX.
Finalmente, Grayscale no llegó a una divulgación completa en la cadena, citando preocupaciones de seguridad, en respuesta a la consulta de los usuarios para una auditoría de prueba de reservas. En cambio, la firma compartió una carta de Coinbase Custody que certifica el valor de sus tenencias. En total, Grayscale actualmente tiene $ 14.7 mil millones en monedas digitales bajo administración en sus fondos OTC.
