Los intercambios criptográficos entre pares, que operan de manera descentralizada, han experimentado una disminución significativa en sus volúmenes de operaciones al contado durante el año pasado.
Esta disminución es una sorprendente contradicción con los pronósticos optimistas realizados por los entusiastas de las criptomonedas, quienes anticiparon una “edad de oro” para los intercambios descentralizados luego del colapso del intercambio de criptomonedas FTX, lo que erosionó la confianza en las plataformas centralizadas.
Sorprendentemente, los volúmenes mensuales de negociación al contado de estos intercambios descentralizados se han desplomado en un asombroso 76% a $ 21 mil millones entre enero de 2022 y junio del año en curso. En comparación, las criptoplataformas centralizadas experimentaron una disminución de casi el 70% durante el mismo período, según lo informado por Noticias de Bloombergcitando datos proporcionados por Kaiko.
La inesperada tendencia a la baja ha generado dudas sobre las perspectivas de los intercambios criptográficos descentralizados entre pares.
Intercambios criptográficos punto a punto: equilibrar el atractivo y los desafíos
Las plataformas descentralizadas han obtenido seguidores dedicados entre los entusiastas de las criptomonedas que prefieren evitar los intermediarios en los sistemas financieros tradicionales.
Sin embargo, estas plataformas a menudo necesitan ayuda en forma de interfaces de usuario más complejas, velocidades de transacción más lentas y menor liquidez en comparación con los principales lugares centralizados como Binance o Coinbase.
Los datos recientes informados por Bloomberg indican que la participación de mercado de las plataformas de activos digitales peer-to-peer ha experimentado una disminución desde su pico del 7% alcanzado en marzo de 2023, cayendo al 5%. Esta tendencia apunta a los desafíos que enfrentan los intercambios descentralizados para mantener su ventaja competitiva en el mercado de las criptomonedas.
A pesar de luchar con los volúmenes de negociación, los intercambios descentralizados han sido testigos de un aumento constante en los usuarios activos mensuales desde 2020. El informe señala que la cantidad de usuarios activos ha superado constantemente el millón este año.
Este aumento en la actividad de los usuarios puede responder a las incertidumbres que rodean a las plataformas centralizadas, particularmente después de la quiebra de FTX y las posteriores acusaciones de fraude masivo, lo que llevó a un mayor escrutinio por parte de las autoridades reguladoras.
Bitcoin threatening to lose its grip on the $29K handle. Chart: TradingView.com
La búsqueda de cuota de mercado de las finanzas descentralizadas
El informe reciente de Kaiko coincide con la aparición de monedas estables nativas del protocolo introducidas por los principales equipos de DeFi, Curve y Aave. Un avance significativo en este espacio es la aprobación de la gobernanza de Aave para el lanzamiento en la red principal de su moneda estable GHO, que se lanzó en julio.
Estos protocolos innovadores permiten a los usuarios acuñar monedas estables depositando activos colaterales e incurriendo en tarifas continuas bajas. Este enfoque permite a los usuarios acceder a liquidez denominada en moneda fiduciaria sin dejar de obtener rendimientos de DeFi, lo que presenta una propuesta atractiva para quienes buscan estabilidad y rentabilidad.
Desde su inicio, crvUSD ha experimentado un aumento en la adopción, consolidando su posición como la sexta moneda estable más negociada, según los datos de CoinGecko.
Una de sus características clave es la introducción de un mecanismo de liquidación suave, que convierte automáticamente la garantía de un usuario en monedas estables cuando se acercan a un evento de liquidación. Si bien este mecanismo ofrece una red de seguridad, los usuarios aún pueden encontrar deslizamientos durante la liquidación blanda.
A pesar del éxito y la creciente popularidad de las monedas estables nativas del protocolo, el mercado descentralizado de monedas estables enfrenta un desafío formidable.
El capitalización de mercado de las monedas estables centralizadas ha alcanzado una cifra impresionante de 12 cifras, lo que plantea si las alternativas descentralizadas pueden hacer avances significativos en la cuota de mercado de las monedas estables dominada por sus contrapartes centralizadas.
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