El gráfico mensual de Bitcoin (BTC) hasta la fecha es muy bajista, y el nivel inferior a $18 000 observado durante el fin de semana fue el precio más bajo visto desde diciembre de 2020. historia diferente ya que los comerciantes profesionales siguen siendo extremadamente escépticos.
Es importante recordar que el índice S&P 500 cayó un 11 % en junio, e incluso empresas multimillonarias como Netflix, PayPal y Caesars Entertainment han corregido con pérdidas del 71 %, 61 % y 57 %, respectivamente.
El Comité Federal de Mercado Abierto de EE. UU. elevó su tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos el 15 de junio, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó que podría haber un endurecimiento más agresivo a medida que la autoridad monetaria continúa luchando para frenar la inflación. Sin embargo, los inversores y analistas temen que este movimiento aumente el riesgo de recesión. Según una nota del Bank of America a los clientes emitido el 17 de junio:
“Nuestros peores temores en torno a la Reserva Federal se han confirmado: se quedaron muy atrás de la curva y ahora están jugando un peligroso juego de ponerse al día”.
Además, según los analistas del banco de inversión global JPMorgan Chase, la cuota de mercado total récord de las monedas estables dentro de las criptomonedas “apunta a condiciones de sobreventa y una ventaja significativa para los criptomercados desde aquí”. Según los analistas, el menor porcentaje de monedas estables en la capitalización total del criptomercado está asociado con un potencial criptográfico limitado.
Actualmente, los criptoinversionistas enfrentan sentimientos mixtos entre los temores de recesión y el optimismo hacia el soporte de $ 20,000 ganando fuerza, ya que las monedas estables eventualmente podrían fluir hacia Bitcoin y otras criptomonedas. Por esta razón, el análisis de los datos de derivados es valioso para comprender si los inversores están valorando mayores probabilidades de una recesión.
La prima de futuros de Bitcoin se vuelve negativa por primera vez en un año
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su diferencia de precios con respecto a los mercados al contado, pero son los instrumentos preferidos de los comerciantes profesionales porque evitan la fluctuación perpetua de la tasa de financiación de los contratos.
Estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado porque los inversores exigen más dinero para retener la liquidación. Esta situación no es exclusiva de los criptomercados. En consecuencia, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5% al 12% en mercados saludables.
La prima de futuros de Bitcoin no logró superar el umbral neutral del 5 %, mientras que el precio de Bitcoin mantuvo firmemente el soporte de $29 000 hasta el 11 de junio. Cada vez que este indicador se desvanece o se vuelve negativo, se trata de una señal de alerta bajista alarmante que indica una situación que se conoce como retroceso.
Para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin. Por ejemplo, el sesgo delta del 25 % muestra cuándo los creadores de mercado de Bitcoin y las mesas de arbitraje cobran de más para protegerse al alza o a la baja.
En los mercados alcistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un aumento de precios, lo que hace que el indicador de sesgo caiga por debajo del -12%. Por otro lado, el pánico generalizado de un mercado induce un sesgo positivo del 12% o más.
El sesgo delta de 30 días alcanzó un máximo del 36% el 18 de junio, el récord más alto de la historia y típico de los mercados extremadamente bajistas. Aparentemente, el aumento del 18% en el precio de Bitcoin desde el mínimo de $17,580 fue suficiente para restablecer cierta confianza en los comerciantes de derivados. Si bien el indicador de sesgo del 25% sigue siendo desfavorable para evaluar los riesgos a la baja, al menos ya no se encuentra en los niveles que reflejan una aversión extrema.
Los analistas esperan “daño máximo” por delante
Algunas métricas sugieren que Bitcoin puede haber tocado fondo el 18 de junio, especialmente porque el soporte de $20,000 ha ganado fuerza. Por otro lado, el analista de mercado Mike Alfred dejó claro que, en su opinión, “Bitcoin no ha terminado de liquidar a los grandes jugadores. Lo reducirán a un nivel que causará el máximo daño a los jugadores más sobreexpuestos como Celsius”.
Hasta que los comerciantes tengan una mejor visión del riesgo de contagio de la implosión del ecosistema Terra, la posible insolvencia de Celsius y los problemas de liquidez que enfrenta Three Arrows Capital, las probabilidades de otra caída del precio de Bitcoin son altas.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
