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Los criptomercados rebotaron y el sentimiento mejoró, pero el comercio minorista aún tiene que FOMO

Los criptomercados rebotaron y el sentimiento mejoró, pero el comercio minorista aún tiene que FOMO

Una formación de triángulo ascendente ha llevado la capitalización total del criptomercado hacia el nivel de 1,2 billones de dólares. El problema con esta configuración de siete semanas es la disminución de la volatilidad, que podría durar hasta finales de agosto. A partir de ahí, el patrón puede romperse en cualquier dirección, pero los datos de los mercados de futuros y Tether muestran que los alcistas carecen de suficiente convicción para catalizar una ruptura alcista.

Capitalización total del criptomercado, miles de millones de USD. Fuente: TradingView

Los inversores esperan con cautela más datos macroeconómicos sobre el estado de la economía, ya que la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) aumenta las tasas de interés y suspende su programa de compra de activos. El 12 de agosto, el Reino Unido registró una contracción del producto interno bruto (PIB) del 0,1% año tras año. Mientras tanto, la inflación en el Reino Unido alcanzó el 9,4% en julio, la cifra más alta en 40 años.

El mercado inmobiliario chino ha provocado que la agencia de crédito Fitch Ratings emita un “informe especial” el 7 de agosto para cuantificar el impacto de la angustia prolongada en una economía potencialmente más débil en China. Los analistas esperan que la gestión de activos y las empresas más pequeñas de construcción y producción de acero sean las que más sufran.

En resumen, los inversores en activos de riesgo esperan ansiosamente que la Reserva Federal y los bancos centrales de todo el mundo indiquen que la política de ajuste está llegando a su fin. Por otro lado, las políticas expansivas son más favorables para los activos escasos, incluidas las criptomonedas.

El sentimiento mejora a neutral después de 4 meses

La actitud de aversión al riesgo causada por el aumento de las tasas de interés ha inculcado un sentimiento bajista en los inversores de criptomonedas desde mediados de abril. Como resultado, los operadores no han estado dispuestos a asignar activos volátiles y buscaron refugio en los bonos del Tesoro de EE. UU., a pesar de que sus rendimientos no compensan la inflación.

Índice criptográfico de miedo y avaricia. Fuente: alternativa.me

El índice de miedo y codicia alcanzó 6/100 el 19 de junio, cerca de la lectura más baja jamás registrada para este indicador de sentimiento basado en datos. Sin embargo, los inversores se alejaron de la lectura de “miedo extremo” durante agosto, ya que el indicador se mantuvo en un nivel de 30/100. El 11 de agosto, la métrica finalmente entró en un área “neutral” después de una tendencia bajista de cuatro meses.

A continuación, se muestran los ganadores y perdedores de los últimos siete días, ya que la capitalización criptográfica total aumentó un 2,8 % hasta los 1,13 billones de dólares. Mientras que Bitcoin (BTC) presentó una ganancia del 2%, un puñado de altcoins de capitalización media saltó un 13% o más en el período.

Ganadores y perdedores semanales entre las 80 monedas principales. Fuente: Nomics

Celsius (CEL) saltó un 97,6% después de que Reuters informara que Ripple Labs mostró interés en adquirir Celsius Network y sus activos, que actualmente se encuentran en quiebra.

Chainlink (LINK) repuntó un 17 % después de anunciar el 8 de agosto que ya no admitiría las próximas bifurcaciones de prueba de trabajo (PoW) de Ethereum que se producen durante la fusión.

Avalanche (AVAX) ganó un 14,6% después de cotizar en Robinhood el 8 de agosto.

Curve DAO (CRV) perdió un 6 % después de que el servidor de nombres del sitio web Curve.Fi se viera comprometido el 9 de agosto. El equipo abordó rápidamente el problema, pero el ataque front-end provocó algunas de las pérdidas de sus usuarios.

El mercado puede haber subido, pero los comerciantes minoristas son neutrales

La prima de OKX Tether (USDT) es un buen indicador de la demanda de comerciantes minoristas de criptomonedas con sede en China. Mide la diferencia entre las transacciones peer-to-peer (P2P) basadas en China y el dólar estadounidense.

La demanda de compra excesiva tiende a presionar el indicador por encima del valor justo al 100 % y durante los mercados bajistas, la oferta de mercado de Tether se inunda y provoca un descuento del 4 % o más.

Tether (USDT) peer-to-peer frente a USD/CNY. Fuente: OKX

El 8 de agosto, el precio de Tether en los mercados peer-to-peer con sede en Asia entró en un descuento del 2%, lo que indica una presión de venta minorista moderada. Más importante aún, la métrica no mejoró, mientras que la criptocapitalización total ganó un 9% en 10 días, lo que indica una demanda débil de los inversores minoristas.

Para excluir las externalidades específicas del instrumento Tether, los comerciantes también deben analizar los mercados de futuros. Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa integrada que generalmente se cobra cada ocho horas. Los intercambios utilizan esta tarifa para evitar desequilibrios de riesgo cambiario.

Una tasa de financiación positiva indica que los compradores largos exigen más apalancamiento. Sin embargo, la situación opuesta ocurre cuando los vendedores en corto requieren un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de financiación se vuelva negativa.

Tasa acumulada de financiación de futuros perpetuos el 12 de agosto. Fuente: Coinglass

Los contratos perpetuos reflejaron un sentimiento neutral después de que Bitcoin y Ether mantuvieran una tasa de financiación ligeramente positiva (alcista). Las tarifas actuales impuestas a los toros no son preocupantes y dieron como resultado una situación equilibrada entre posiciones largas y cortas apalancadas.

Una mayor recuperación depende de la Reserva Federal

De acuerdo con los indicadores de comercio y derivados, los inversores están menos inclinados a aumentar sus posiciones en los niveles actuales, como lo demuestra el descuento de Tether en Asia y la ausencia de una tasa de financiación positiva en los mercados de futuros.

Estos indicadores de mercado neutrales a bajistas son preocupantes, dado que la criptocapitalización total ha tenido una tendencia alcista de siete semanas. La angustia de los inversores por los mercados inmobiliarios chinos y los nuevos movimientos de endurecimiento de la FED es la explicación más probable.

Por ahora, las probabilidades de que el triángulo ascendente supere la marca proyectada de 1,25 billones de dólares parecen bajas, pero se necesitan más datos macroeconómicos para estimar la dirección que podrían tomar los bancos centrales.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.



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