Después de un repunte del 42% durante un período de tres semanas, Ether (ETH) alcanzó un máximo de $3580 el 3 de abril y, desde entonces, ha tenido lugar una corrección del 12% a $3140.
Los gigantes tecnológicos que lanzaron sus propias plataformas de contratos inteligentes y la incertidumbre regulatoria podrían haber afectado el sentimiento de los inversores y las métricas de derivados también muestran un empeoramiento de las condiciones que confirman el cambio de los comerciantes profesionales hacia un sentimiento bajista.
El 6 de abril, el Financial Times informó que, según se informa, Meta planea introducir moneda virtual y servicios de préstamo. Este movimiento tiene como objetivo explorar fuentes alternativas de ingresos para Facebook, WhatsApp, Instagram y Messenger.
El senador de los Estados Unidos, Pat Toomey, miembro de alto rango del Comité Bancario del Senado, también redactó un proyecto de ley que propone un marco regulatorio para las monedas estables. La legislación requiere que los emisores respalden sus reservas de monedas estables con activos “que sean efectivo y equivalentes de efectivo o activos líquidos de alta calidad de nivel 1 denominados en dólares estadounidenses”.
A pesar de la corrección del precio de Ether a $3200, el valor de la red está bloqueado en contratos inteligentes aumentado 13% en 30 días a $ 85,6 mil millones. Por lo tanto, vale la pena explorar si el estado de ánimo de los comerciantes de derivados se vio afectado por el reciente rechazo de los precios.
Los derivados muestran que los comerciantes de Ether se vuelven bajistas
Para comprender si el mercado se ha vuelto bajista, los comerciantes deben observar la prima de los contratos de futuros de Ether, también conocida como la “base”. A diferencia de un contrato perpetuo, estos futuros de calendario fijo no tienen una tasa de financiación, por lo que su precio diferirá enormemente de los intercambios al contado regulares.
Un comerciante puede medir el nivel de optimismo del mercado midiendo la brecha de gastos entre los futuros y el mercado al contado normal.
Los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5% al 12% en mercados saludables. Sin embargo, como se muestra arriba, la prima anualizada de Ether ha disminuido del 6 % el 5 de abril al 4,5 % actual.
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Los mercados de opciones coquetean con el pesimismo
Para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones. El sesgo delta del 25 % compara opciones de compra (call) y venta (put) similares. La métrica se volverá positiva cuando prevalezca el miedo porque la prima protectora de las opciones de venta es más alta que las opciones de compra de riesgo similares.
Lo contrario ocurre cuando prevalece la codicia, lo que hace que el indicador de sesgo delta del 25% se desplace al área negativa.
El indicador de sesgo del 25 % ha oscilado entre el 4 % y el 8 % desde el 22 de marzo, lo que indica un precio equilibrado para las opciones alcistas y bajistas. Sin embargo, la corrección a $3140 el 7 de abril hizo que la métrica probara momentáneamente el 9,5%, el umbral para un sentimiento neutral a bajista.
Si bien la lectura actual del 7% sigue siendo neutral, es seguro decir que los comerciantes profesionales de Ether se sintieron más incómodos ya que Ether bajó un 12% en cuatro días. Actualmente, hay una leve sensación de pesimismo en el mercado.
Por supuesto, nada de eso puede predecir cuándo Ether continuará con una tendencia bajista, pero teniendo en cuenta los datos actuales de derivados, hay menos demanda de apalancamiento en largo.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
