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Los comentarios de Hawkish Fed y los datos de derivados de Bitcoin apuntan a una mayor desventaja de BTC

Los comentarios de Hawkish Fed y los datos de derivados de Bitcoin apuntan a una mayor desventaja de BTC

Una bomba de $750 el 26 de agosto llevó a Bitcoin (BTC) de $21 120 a $21 870 en menos de dos horas. Sin embargo, el movimiento se borró por completo después de que los comentarios del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, reiteraran el compromiso del banco de contener la inflación mediante el endurecimiento de la economía. Después del discurso de Powell, el precio de BTC cayó hasta $ 20,700.

Bitcoin/USD precio de 30 minutos. Fuente: TradingView

En Jackson Hole, Powell mencionó específicamente que “el registro histórico advierte enfáticamente contra la relajación prematura de la política”. Inmediatamente después de esos comentarios, los índices bursátiles de EE. UU. reaccionaron negativamente, y el S&P 500 cayó un 2,2% en una hora.

En el gráfico de Bitcoin, apareció la afable “vela de Bart”, una referencia a la forma de la cabeza de Bart Simpson, y una descripción de la acción del precio hacia arriba y hacia abajo de BTC. Fuera de estos indicadores de análisis técnico impredecibles, hay otros indicadores que apuntan al sentimiento más amplio de neutral a bajista de Bitcon.

Los reguladores aceleran el ritmo de la criptolegislación

El flujo de noticias sobre las criptomonedas ha sido negativo durante bastante tiempo y esto también está afectando el sentimiento de los inversores. El 24 de agosto, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU. (FDIC, por sus siglas en inglés) emitió cartas de cese y desistimiento a cinco empresas por presuntamente hacer representaciones falsas sobre el seguro de depósitos relacionado con las criptomonedas, incluido FTX US.

El 25 de agosto, los agentes contra el lavado de dinero registraron las instalaciones de CoinSwitch, el intercambio de criptomonedas con sede en India, por presuntas violaciones de las leyes de divisas. Lanzado en India en 2020, CoinSwitch recaudó con éxito capital de Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Sequoia y Tiger Global.

Por último, el 26 de agosto, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. pospuso una decisión sobre un fondo cotizado en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin por parte de la firma de inversión global VanEck. Aunque las probabilidades de aprobación eran remotas, reforzó el sentimiento anti-criptografía del regulador.

En consecuencia, los inversores en criptomonedas se enfrentan a una incertidumbre persistente a pesar del escenario inflacionario aparentemente útil, que debería favorecer los activos con límite de oferta. Por esta razón, el análisis de los criptoderivados es esencial para comprender si los inversores han valorado mayores probabilidades de una recesión.

Los comerciantes profesionales fueron neutrales a bajistas antes del volcado

Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Aún así, son los instrumentos preferidos de los comerciantes profesionales porque evitan la fluctuación perpetua de las tasas de financiación que a menudo ocurre en un contrato.

Prima anualizada de futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas

En mercados saludables, el indicador debería negociarse con una prima anualizada del 4 % al 8 % para cubrir los costos y los riesgos asociados. Sin embargo, ese no ha sido el caso porque la prima de futuros de Bitcoin se mantuvo por debajo del 1,8% todo el tiempo. Estos datos reflejan la falta de voluntad de los comerciantes profesionales para agregar posiciones largas (alcistas) apalancadas.

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También se deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros. Por ejemplo, el sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.

Opciones de 30 días de Bitcoin 25% de sesgo delta: Fuente: Laevitas

En los mercados bajistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un volcado de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del 12%. El sesgo delta de 30 días había estado cerca del umbral neutral a bajista desde el 22 de agosto, lo que indica que los comerciantes de opciones estaban menos inclinados a ofrecer protección a la baja.

Estas dos métricas de derivados sugieren que la caída del precio de Bitcoin el 26 de agosto podría haber seguido el desempeño tradicional del mercado de valores, pero los comerciantes de criptomonedas definitivamente no esperaban un movimiento positivo.

Los datos de derivados no dejan lugar a interpretaciones alcistas porque el sentimiento empeoró después de los comentarios de Powell e indican aún más el debilitamiento de las condiciones del mercado.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.



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