El precio de Bitcoin (BTC) ha estado operando por encima de los $22 500 durante 12 días. Por supuesto, esta situación puede cambiar incluso si el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, emite declaraciones positivas sobre la economía en la rueda de prensa posterior al FOMC de hoy.
Incluso si la decisión coincide con el consenso del mercado, la declaración posterior a la reunión debe ser el área principal de atención de los inversores. Las áreas específicas en las que centrarse serían pistas para la próxima reunión en marzo.
Las noticias preocupantes para la moneda estable más grande, Tether (USDT), también podrían causar un impacto significativo después de que un informe del examinador de bancarrotas de Celsius mostrara que “la exposición de Tether eventualmente creció a más de $ 2 mil millones” en septiembre de 2021. Sin embargo, no está claro si iFinex, el emisor de Tether. — sufrió pérdidas. El CTO de iFinex, Paolo Ardoino, negó la exposición a Celsius y sugirió que el examinador había “confundido” las preposiciones en el informe.
¿Se avecina una fuerte corrección en el mercado de valores?
El legendario administrador de carteras Michael Burry, conocido por ser uno de los críticos más acérrimos de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2007 y 2008, publicó una breve nota en Twitter el 1 de febrero, sugiriendo que los inversores “vendan”.
Si bien el mensaje carece de una tesis de apoyo, se podría concluir que Burry espera una corrección significativa en los mercados tradicionales. Teniendo en cuenta la correlación de 40 días entre Bitcoin y el índice S&P 500 al 75 %, las probabilidades de un retroceso del precio de BTC se vuelven evidentes.
En consecuencia, el vencimiento de las opciones de BTC de $ 1 mil millones del 3 de febrero de esta semana puede ir en cualquier dirección porque los bajistas aún pueden cambiar las tornas ya que la marea actualmente favorece a los alcistas.
Los osos de Bitcoin fueron tomados completamente desprevenidos
El interés abierto para el vencimiento de las opciones del 3 de febrero es de mil millones de dólares, pero la cifra real será más baja ya que los bajistas fueron sorprendidos después del repunte del 9,6% entre el 20 y el 21 de enero.
La relación call-to-put de 1,61 refleja el desequilibrio entre el interés abierto de compra (call) de $640 millones y las opciones de venta (put) de $400 millones.
Si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de los $23 000 a las 8:00 a. m. UTC del 3 de febrero, menos de $7 millones en estas opciones de venta (put) estarán disponibles. Esta diferencia ocurre porque el derecho a vender Bitcoin a $22 000 o $23 000 es inútil si BTC cotiza por encima de ese nivel al vencimiento.
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$ 23,000 Bitcoin daría a los toros una ganancia de $ 180 millones
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 3 de febrero para instrumentos call (bull) y put (bear) varía, según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre $21,000 y $22,000: 2.700 llamadas frente a 10.700 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos put (bear) en $165 millones.
- Entre $22,000 y $23,000: 4400 llamadas frente a 4200 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre opciones de compra y venta.
- Entre $23,000 y $24,000: 7.800 llamadas frente a 100 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (bull) en $180 millones.
- Entre $24,000 y $25,000: 12.400 llamadas frente a 0 opciones de venta. Los Bulls extienden sus ganancias a $300 millones.
Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico, pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
En esencia, los bajistas de Bitcoin necesitan empujar el precio por debajo de $22,000 el 3 de febrero para cambiar las tornas y asegurar una ganancia de $165 millones. Pero, por ahora, los alcistas están bien posicionados para beneficiarse del vencimiento de las opciones semanales de BTC y utilizar las ganancias para defender aún más el soporte de $ 23,000.
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