El último cierre diario de Bitcoin (BTC) por encima de $45 000 fue hace 66 días, pero lo que es más importante, el nivel actual de $39 300 se vio por primera vez el 7 de enero de 2021. Los 13 meses de ciclos de auge y caída culminaron con el precio de BTC alcanzando los $69 000 el 10 de noviembre , 2021.
Todo comenzó con el rechazo del fondo negociado en bolsa de Bitcoin al contado de VanEck por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) el 12 de noviembre de 2020. Aunque la decisión era en gran parte esperada, el regulador fue duro y directo con la justificación del respaldo. la negación
Curiosamente, casi un año después, el 10 de noviembre de 2021, los mercados de criptomonedas alcanzaron un máximo histórico de capitalización de mercado de 3,11 billones de dólares justo cuando la inflación de EE. UU., medida por el índice CPI, alcanzó el 6,2 %, un máximo de 30 años.
La inflación también tuvo consecuencias negativas en los mercados de riesgo, ya que la Reserva Federal de EE. UU. reconoció el 30 de noviembre de 2021 que la inflación es más que un problema “transitorio” e insinuó que la reducción podría ocurrir antes de lo esperado.
Más recientemente, el 10 de marzo, el El Senado de los Estados Unidos aprobó un paquete de 1,5 billones de dólares, que ahora espera la firma del presidente Joe Biden. El nuevo dinero es el primer aumento presupuestario desde que el expresidente Donald Trump dejó el cargo.
Los datos muestran que los comerciantes profesionales no están dispuestos a mantener largos apalancados
Para comprender cómo se posicionan los comerciantes profesionales, incluidas las ballenas y los creadores de mercado, veamos los datos del mercado de opciones y futuros de Bitcoin. El indicador base mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado.
La prima anualizada de futuros de Bitcoin debería oscilar entre el 5% y el 12% para compensar a los comerciantes por “asegurar” el dinero durante dos o tres meses hasta el vencimiento del contrato. Los niveles por debajo del 5% son extremadamente bajistas, mientras que los números por encima del 12% indican una tendencia alcista.
El gráfico anterior muestra que esta métrica cayó por debajo del 5% el 11 de febrero y aún no ha mostrado signos de confianza por parte de los comerciantes profesionales.
Aún así, uno no estaría equivocado al evaluar que una eventual ruptura de la resistencia de $ 44,500 tomaría a esos inversores con la guardia baja, creando una fuerte actividad de compra para cubrir posiciones cortas.
Los comerciantes de opciones están menos preocupados por un mayor riesgo a la baja
Actualmente, Bitcoin parece bastante indeciso cerca de los $40,000, lo que dificulta discernir una dirección en el mercado. El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cada vez que las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por protección al alza o a la baja.
Si esos comerciantes temen una caída del precio de Bitcoin, el indicador de sesgo se moverá por encima del 10%. Por otro lado, el entusiasmo generalizado refleja un sesgo negativo del 10%. Es precisamente por eso que la métrica se conoce como la métrica del miedo y la codicia de los comerciantes profesionales.
Como se muestra arriba, desde el 28 de febrero hasta el 8 de marzo, el indicador de sesgo osciló entre 7% y 11%. Aunque no indicaban precisamente miedo, estos comerciantes de opciones estaban cobrando de más por la protección a la baja por un amplio margen.
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Los últimos tres días mostraron una mejora notable y actualmente, el sesgo delta del 4% muestra una situación más equilibrada. Desde la perspectiva de los mercados de opciones de BTC, existe un riesgo similar de cambios inesperados de precios hacia arriba y hacia abajo.
Los datos mixtos de los derivados de Bitcoin ofrecen una oportunidad interesante para los alcistas. La prima de futuros baratos ofrece oportunidades de apalancamiento largo a un costo relativamente bajo y la protección a la baja se encuentra en su nivel más bajo en treinta días.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.