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Las métricas de derivados de Bitcoin favorecen un movimiento a $ 48K, pero solo después de una nueva prueba de soporte más baja

Las métricas de derivados de Bitcoin favorecen un movimiento a $ 48K, pero solo después de una nueva prueba de soporte más baja

Bitcoin (BTC) vio una ganancia del 11% la semana pasada después de que la resistencia de $46,000 finalmente se rompiera después de 82 días. Muchos expertos en criptografía argumentan que el CEO de Terraform Labs, Do Kwon, ha jugado un papel importante en el cambio de precio, pero aún no se ha determinado.

Una dirección de Bitcoin que se cree que pertenece a Terra ahora ha acumulado casi $ 1.5 mil millones en BTC luego de una compra de $ 139 millones el 29 de marzo. TerraUSD (UST), una moneda estable algorítmica, tiene como objetivo adquirir hasta $ 10 mil millones en BTC para respaldar su “dólar”. reserva.

En el lado macroeconómico, ha habido sentimientos encontrados. El Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido aumentó un 6,2% interanual, por encima del consenso del 5,9%. Sin embargo, en Estados Unidos se produjo el efecto contrario, ya que los pedidos de bienes duraderos mostraron una disminución del 2,2%.

La lectura actual es la inflación más alta de EE. UU. en 40 años y las tasas de interés cercanas a cero proporcionan un entorno alcista para los activos escasos, incluido Bitcoin.

Bitcoin tiene descuento en comparación con los activos duros

Teniendo en cuenta que el S&P 500 está solo un 4% por debajo de su máximo histórico de 4.819, la fortaleza reciente de Bitcoin no debería sorprender. Los alcistas se fortalecieron después de que los instrumentos de opción de compra (call) dominaron el vencimiento de las opciones del 1 de abril, y los bajistas fueron tomados por sorpresa después de que el precio de Bitcoin se estabilizó por encima de $ 47,000 el 30 de marzo.

Las opciones de Bitcoin acumulan interés abierto para el 1 de abril. Fuente: CoinGlass

Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put muestra una ventaja del 39 % para los toros de Bitcoin porque los instrumentos de compra (call) de $605 millones tienen un mayor interés abierto frente a las opciones de venta (put) de $435 millones. Sin embargo, el indicador call-to-put de 1.39 es engañoso porque la mayoría de las apuestas bajistas perderán su valor.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de $47 000 a las 8:00 a. m. UTC del 1 de abril, solo estarán disponibles $80 millones de esas opciones de venta (put). Ese efecto ocurre porque no tiene valor el derecho a vender Bitcoin a $45,000 si se cotiza por encima de ese nivel.

Los alcistas de Bitcoin apuntan a una ganancia de $ 385 millones

A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 1 de abril para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:

  • Entre $44,000 y $46,000: 3000 llamadas frente a 2650 opciones de venta. El resultado neto es de $120 millones a favor de los instrumentos call (bull).
  • Entre $46,000 y $48,000: 7900 llamadas frente a 1700 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros por $290 millones.
  • Entre $48,000 y $49,000: 9350 llamadas frente a 1300 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (bull) en $385 millones.

Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico. Desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

Los alcistas de Bitcoin necesitan un pequeño impulso por encima de los $48 000 para obtener una ganancia de $385 millones el 1 de abril. Por otro lado, el mejor de los casos requiere una caída del precio del 3 % desde los $47 200 actuales para reducir su pérdida a $120 millones.

Los bajistas de Bitcoin liquidaron $580 millones en posiciones cortas entre el 26 y el 30 de marzo, según datos de Coinglass. Por lo tanto, los alcistas deberían continuar mostrando fuerza al mantener el precio de Bitcoin por encima de $ 47,000 antes del vencimiento de las opciones del 1 de abril.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.



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