Los problemas regulatorios no son nada nuevo para Binance y, en muchas ocasiones, en el pasado, ha logrado superar o eludir dichos obstáculos y, finalmente, trabajar con los reguladores.
Sin embargo, cuando se trata de los Estados Unidos, el intercambio se ha encontrado en la mira de múltiples agencias.
Varios reguladores financieros de los Estados Unidos tienen investigaciones en curso contra el intercambio de cifrado. Algunas de estas investigaciones datan de 2018, y ahora, uno de los principales reguladores del mercado de derivados en los EE. UU. ha presentado una demanda junto con su investigación que comenzó a principios de 2021.
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. presentó una demanda contra Binance junto con su CEO, Changpeng Zhao, y el ex director de cumplimiento Samuel Lim el 28 de marzo.
La demanda alega que Binance violó las leyes de derivados de EE. UU. al ofrecer sus servicios de comercio de derivados a clientes de EE. UU. sin registrarse con los reguladores de mercado apropiados. La CFTC acusó a Binance de priorizar el éxito comercial sobre el cumplimiento normativo.
La demanda también fue noticia porque la CFTC no solo ha presentado cargos contra el intercambio, sino también contra Zhao y Lim. El regulador de EE. UU. también acusó a Binance y a su CEO de siete violaciones de la Ley de Bolsa de Productos Básicos y las reglas de las empresas extranjeras controladas.
David Waugh, editor gerente del Daily Economy en el Instituto Estadounidense de Investigación Económica, le dijo a Cointelegraph que la demanda de la CFTC no es sorprendente considerando el enfoque general del gobierno de EE. UU. hacia las empresas de criptomonedas: los reguladores parecen estar empleando todas las medidas imaginables para frenar la expansión de la industria. .
“Una acción regulatoria significativa podría impulsar a Binance a cambiar cada vez más sus operaciones comerciales más allá de los Estados Unidos. Además, teniendo en cuenta la considerable participación de Binance.US en el volumen de operaciones de Bitcoin de EE. UU., el posible cierre de las operaciones estadounidenses de la bolsa podría conducir a una disminución en el volumen de operaciones nacionales a menos que los operadores hagan la transición a plataformas alternativas”.
La CFTC ha perseguido activamente a las grandes empresas, habiendo abierto previamente acciones de cumplimiento regulatorio contra Tether y Bitfinex, lo que resultó en cambios importantes en el panorama criptográfico. La demanda contra Binance no parece ser diferente.
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La CFTC ha exigido la prohibición de que Binance, Zhao, Lim y todos los afiliados negocien en entidades registradas, tengan cualquier interés en productos básicos, se registren o eximan con la CFTC o actúen como director, funcionario o empleado de una entidad registrada. También exigió que Binance pague las ganancias comerciales, los ingresos, las comisiones y las tarifas derivadas de los clientes de EE. UU., así como también pague las sanciones civiles evaluadas por el tribunal y se someta a un juicio con jurado sobre este asunto.
El destino de Binance en los EE. UU. parece incierto en la actualidad
La demanda de la CFTC ha acumulado pruebas, incluidos los registros de chat internos de Zhao con los ejecutivos de Binance. Algunos expertos del mercado creen que muy bien podría sellar el destino del intercambio criptográfico global en los Estados Unidos.
Mark Fidelman, el fundador de SmartBlocks, le dijo a Cointelegraph que la demanda tiene el potencial de deshacer años de progreso logrado por la firma hermana de Binance en los EE. UU., Binance.US, que según el intercambio global funciona como una entidad independiente. Fidelman dijo: “Los cargos contra Binance son rígidos y las sanciones podrían poner fin al negocio”.
Además de las infracciones regulatorias, la demanda también menciona específicamente a las subsidiarias comerciales de Binance.US, Merit Peak. La CFTC alegó que Zhao controla directamente Binance y todas sus empresas conectadas.
La demanda también vincula específicamente a Trust Wallet, Binance Labs (debido a la exposición en los EE. UU.) y muchos empleados de Binance con exposición en los EE. UU., incluidos los constructores de comunidades empleados en el intercambio llamados “Binance Angels” como motivos para una presentación en los EE. UU.
La acusación más desalentadora podría ser que Binance tenía casi 300 cuentas vinculadas directa o indirectamente a Zhao que comerciaban con clientes.
Las demandas de la CFTC contra las empresas de criptomonedas se han resuelto con fuertes multas y órdenes de cese de operaciones en el pasado. Terrence Yang, un JD en derecho de Harvard y director gerente de la firma Swan Bitcoin centrada en Bitcoin, le dijo a Cointelegraph que parece poco probable que Binance.US continúe operando por mucho más tiempo, dependiendo de lo que la CFTC demuestre en la corte.
“Por un lado, Binance.US ofreció menos productos que Binance y tiene clientes que se identifican como estadounidenses y Binance.US reconoce como clientes estadounidenses. Por otro lado, si la CFTC puede demostrarle a un juez que Binance.US ayudó a Binance a desviar a los clientes estadounidenses que querían hacer productos más exóticos y usar VPN para ocultar su identidad estadounidense, entonces Binance.US puede no ser viable en el futuro”.
Binance no respondió directamente a la solicitud de comentarios de Cointelegraph.
La firma emitió una respuesta pública a la demanda, en la que Zhao dijo que la denuncia parece contener una enumeración incompleta de los hechos y que “no están de acuerdo con la caracterización de muchos de los asuntos alegados en la denuncia”.
Muchos ven la demanda como crítica para el futuro de Binance en los EE. UU., y algunos la clasifican como un movimiento político entre los reguladores.
NUEVO: Según fuentes conocidas, el @CFTC se abandonó la demanda @binance sin previo aviso, similar a @coinbaseAviso de Wells. Algunos profesionales de la industria creen que este fue un movimiento político de la CFTC para mostrarle a la SEC que este es un problema de materias primas en lugar de
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) 27 de marzo de 2023
Adam Cochran, desarrollador de finanzas descentralizadas e inversionista ángel, en un hilo de Twitter explicó el escenario final de la demanda. Él dicho que si Binance y otros ejecutivos mencionados no se involucran con los tribunales de EE. UU. o no parecen defenderse en un juicio, entonces la CFTC ganaría. Sin embargo, si se involucran, “entonces el proceso de descubrimiento abrirá todos sus libros a nivel internacional a los reguladores de EE. UU. de todas las entidades, incluidas las que pertenecen personalmente a Zhao, para resolver otros problemas”.
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El único camino semiseguro para Binance aquí es probablemente un acuerdo que la CFTC aún impulsaría por los miles de millones en pagos completos, de devolución y multas civiles, pero que puede permitir que CZ et al eviten la admisión de culpabilidad.
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 27 de marzo de 2023
Posibles efectos en el criptomercado
Las acusaciones de la CFTC contra Binance son serias, y el intercambio de cifrado tiene más de qué preocuparse que solo la CFTC. El intercambio también está siendo investigado actualmente por la SEC, el Departamento de Justicia y el Servicio de Impuestos Internos.
A fines de 2022, Binance tenía un 92% cuota de mercado del volumen total de transacciones de Bitcoin (BTC). La cuota de mercado de la bolsa era de apenas el 45 % a principios del año pasado, pero la eliminación de las tarifas de negociación en junio y la caída de la bolsa rival FTX en noviembre ayudaron a atraer consumidores.
Binance es una importante fuente de liquidez del mercado. Los creadores de mercado clave utilizan Binance para ejecutar operaciones y obtener liquidez. La capacidad del mercado para encontrar precios y fuentes de liquidez se verá afectada por cualquier interrupción de las operaciones de Binance. Los clientes minoristas y los comerciantes institucionales finalmente sufrirían como resultado de esto.
Si bien la mayoría de estas investigaciones en curso y las acusaciones de la CFTC son meras acusaciones en este momento y no se han probado en los tribunales, Jason Allegrante, director legal y de cumplimiento del banco de activos digitales FireBlocks, le dijo a Cointelegraph que el resultado de la demanda de la CFTC podría acelerarse. la tendencia de las empresas que salen del mercado estadounidense.
“Dependiendo de cómo se vea afectado finalmente Binance, esto puede enviar ondas de choque a través de los mercados globales de activos digitales. Para bien o para mal, Binance ahora es similar a una infraestructura crítica del mercado financiero dado el volumen de transacciones globales que pasan a través de él. Una interrupción del servicio en Binance resultará en un grave deterioro del abastecimiento de liquidez en el mercado”, explicó.
Agregó que, a largo plazo, surgirán fuentes alternativas de liquidez en forma de nuevos participantes, incluidos los participantes tradicionales del mercado financiero, como Nasdaq, que acaba de anunciar planes para ingresar a los mercados de activos digitales.
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Allegrante dijo que los reguladores de EE. UU. están trabajando para “impulsar las criptomonedas creando adversidad legal y también incertidumbre legal”. Citó el ejemplo de Coinbase, un intercambio criptográfico público regulado por los EE. UU. que recientemente recibió un aviso de Wells de la SEC.
Dijo: “Ahora, tiene un intercambio diferente que recibió una queja de ejecución del regulador de productos básicos por estar básicamente en el mismo negocio. Para las criptomonedas, esto es lo peor de ambos mundos: una empresa que tiene una acusación ante la SEC, Coinbase, y otra que tiene una acusación ante la CFTC, Binance”.
Binance ha estado caminando sobre la cuerda floja regulatoria en todo el mundo y, a lo largo de los años, ha recibido numerosas quejas de cumplimiento de países como el Reino Unido, Japón, Alemania, Australia y muchos más. Sin embargo, la demanda de la CFTC, según muchos expertos, podría convertirse en un lastre para el intercambio.
