Los alcistas de Bitcoin (BTC) saltaron para defender el nivel de $40 000 después de una devastadora nueva prueba del soporte de $38 000 el 7 de marzo. La confianza y el impulso que se estaba acumulando a principios de mes se hicieron añicos repentinamente después de que BTC no logró romper los $44 500 por tercera vez este año. mes 2 de marzo.
El repunte del precio de Bitcoin el 9 de marzo se ha atribuido en parte al informe de datos de inflación de Estados Unidos esperado de esta semana. Los analistas esperan otro máximo histórico de 40 años, ya que el índice de precios al consumidor (IPC) alcanza un aumento anual del 7,9 %.
Además, una declaración de la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, sobre la orden ejecutiva del presidente Biden sobre activos digitales fue algo más suave de lo esperado. Aunque se eliminó del sitio web del Departamento del Tesoro de EE. UU. porque aparentemente se publicó antes por error, la orden aparentemente exigirá “un enfoque coordinado e integral de la política de activos digitales”.
El repunte de las materias primas fue un presagio de la subida de Bitcoin
Teniendo en cuenta que el índice de materias primas de Bloomberg (BCOM) alcanzó un máximo histórico de 134 el 8 de marzo, la fortaleza reciente de Bitcoin no debería sorprender. Pese a corregir a 129, las ganancias del BCOM acumuladas en 30 días se mantienen en 18,5%, según Reloj de mercado.
De acuerdo con el interés abierto en el vencimiento de las opciones del viernes, los alcistas de Bitcoin realizaron fuertes apuestas entre $ 44,000 y $ 48,000. Estos niveles pueden parecer optimistas en este momento, pero Bitcoin probó este nivel hace ocho días.
Una visión más amplia utiliza la relación call-to-put y muestra una ventaja del 40 % para los alcistas de Bitcoin, ya que los instrumentos de compra (call) de USD 460 millones tienen un mayor interés abierto frente a las opciones de venta (put) de USD 330 millones. Sin embargo, el indicador call-to-put de 1.40 es engañoso porque la mayoría de las apuestas alcistas perderán su valor.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $43 000 a las 8:00 a. m. UTC del 11 de marzo, solo estarán disponibles $190 millones de esas opciones de compra (call). Este efecto ocurre porque no tiene valor el derecho a comprar Bitcoin a $44,000 si se cotiza por debajo de ese nivel.
Los Bulls podrían embolsarse $140 millones a $42,000
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 11 de marzo para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre $40,000 y $42,000: 2600 llamadas frente a 2100 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre opciones de compra (bull) y put (bear).
- Entre $42,000 y $43,000: 4500 llamadas frente a 1150 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros por $140 millones.
- Entre $43,000 y $44,000: 5100 llamadas frente a 700 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (bull) en $190 millones.
Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico. Desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los bajistas necesitan un precio de BTC por debajo de $ 42,000 para equilibrar la balanza
Los alcistas de Bitcoin necesitan tener $42 000 para obtener una ganancia de $140 millones el 11 de marzo. Además, un aumento de precio del 2 % desde el nivel actual de $42 200 es suficiente para que los alcistas de Bitcoin aseguren una ganancia de $190 millones al vencimiento de las opciones del viernes.
Los bajistas enfrentarán dificultades para suprimir el precio dado el sentimiento positivo a corto plazo de las expectativas de inflación y la menor presión de los reguladores. Actualmente, los datos de los mercados de opciones favorecen las opciones de compra (call).
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.