Las altcoins ofrecen características diversas e innovadoras, avances tecnológicos prometedores y oportunidades de inversión potencialmente lucrativas.
Varias altcoins pueden registrar ganancias atractivas que superan las de Bitcoin (BTC), particularmente durante tiempos de mayor popularidad, conocidos como temporadas de altcoin. Sin embargo, el análisis de K33 Research muestra que, a largo plazo, una estrategia de inversión “solo en Bitcoin” ha sido más rentable que una cartera de altcoin.
La cartera de altcoin tuvo un rendimiento inferior al de Bitcoin a largo plazo
Bitcoin ha tenido tres ciclos de mercado alcistas y bajistas consecutivos desde 2013, el último en 2021. En cada ciclo, el precio de Bitcoin aumentó parabólicamente en un lapso conciso, generalmente unos pocos meses, después de superar el pico de su ciclo anterior.
En 2013, BTC alcanzó un máximo de alrededor de $ 1175, seguido de una tendencia a la baja durante dos años. En ese momento, el mercado de altcoin estaba en su etapa incipiente. Las rampas de acceso fiat a Bitcoin eran limitadas, y los intercambios en los que los inversores podían convertir a altcoins eran raros.
Sin embargo, a fines de 2015, llegaron varias monedas alternativas, incluido el lanzamiento de Ethereum y su moneda nativa Ether (ETH). También se formaron algunos intercambios que apoyaron la conversión de Bitcoin a otras criptomonedas, allanando el camino para un mercado de altcoin.
No fue hasta abril de 2017, cuando el precio de Bitcoin superó su máximo de 2013, que se produjo una racha alcista entre las altcoins. Durante la segunda mitad de 2017, el auge de la oferta inicial de monedas en Ethereum y la exageración de la inversión minorista en torno al XRP (XRP) de Ripple llevaron a una temporada de altcoin, con muchos tokens superando a Bitcoin hasta enero de 2018.
Sin embargo, después del mercado alcista, las altcoins generalmente sufrieron mayores pérdidas que Bitcoin, lo que sugiere que el aumento se debió a que los usuarios las compraron durante los mercados alcistas de Bitcoin con la esperanza de obtener mayores ganancias.
El gráfico a continuación muestra que Bitcoin encontró soporte de alrededor de $ 6500 durante el mercado bajista de 2018 a 2019 después de recuperarse de mínimos de $ 3250 a fines de 2018. Sin embargo, la capitalización de mercado total de altcoins continuó rondando sus mínimos durante la mayor parte de la duración del bajista. mercado, solo revirtiendo la tendencia después de que Bitcoin superó su pico anterior de $ 20,000.
K33 Research calculó el rendimiento de invertir $1 cada uno en 1009 altcoins desde 2015 cuando ingresaron al top 100 por capitalización de mercado en CoinMarketCap versus la misma cantidad invertida en Bitcoin simultáneamente.
La cartera de altcoin valdría aproximadamente $ 7,000 hoy, en comparación con $ 50,000 de la estrategia de solo Bitcoin.
Las altcoins suelen estar impulsadas por la narrativa, y muchas narrativas mueren con la evolución del mercado. Por ejemplo, los tokens basados en la privacidad fueron bastante populares en 2017, pero muchos se han retirado del top 100 debido al escrutinio regulatorio.
De manera similar, muchos de los tokens de finanzas descentralizadas que poblaron el mercado en 2020, como COMP (COMP) de Compound y RUNE (RUNE) de THORChain, se han retirado de las principales criptomonedas por capitalización de mercado debido a la disminución del uso de DeFi y la demanda de tenencia no- produciendo tokens de gobernanza.
Las altcoins también están sujetas a volatilidad y cambios impredecibles, y la incertidumbre regulatoria se cierne sobre la mayoría. Pueden experimentar sus temporadas individuales de altcoin en diferentes momentos, y la duración puede variar significativamente, lo que requiere que los inversores tengan el momento perfecto para generar ganancias.
Los analistas de K33 descubrieron que desde 2015, más de dos tercios de los 1009 proyectos de altcoin que lograron colarse entre los 100 principales se han vuelto inactivos. Solo el 9,11% de estas altcoins arrojaron rendimientos positivos, con solo alrededor del 1,5% superando los rendimientos de 50x de Bitcoin.
El informe agrega que las inversiones en altcoin solo fueron rentables dos veces desde 2015: en 2017, cuando Ether y XRP tuvieron un rendimiento superior, y en 2021, durante la exageración que rodeaba a Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB).
En particular, durante la segunda mitad de 2021, cuando Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos de $ 69,000, las altcoins registraron ganancias relativamente débiles, con la excepción de ETH.
Ruptura positiva en el dominio de Bitcoin
Además de una ruptura en el máximo histórico de Bitcoin, las rupturas de niveles cruciales en los niveles de dominio de Bitcoin son otro indicador potente que ayuda a identificar reversiones de tendencia a largo plazo en altcoins.
Las temporadas de altcoin durante los dos ciclos anteriores estuvieron marcadas por el dominio de Bitcoin por debajo del 60%. Después de la reversión de la tendencia alcista, el punto más bajo del dominio de Bitcoin también coincidió con el punto más alto de la capitalización de mercado total de las altcoins.
Si la historia se repite, el dominio de Bitcoin podría aumentar aún más, mientras que el rendimiento de altcoin sigue siendo moderado.
Una ruptura en el dominio de Bitcoin por encima del nivel del 50% el 19 de junio, gracias a la presentación de BlackRock para un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin, abrió espacio para más pérdidas de altcoin, ya que marcó un punto histórico crucial de resistencia.
En la segunda mitad del mercado bajista de 2008-2022, el dominio de Bitcoin aumentó a más del 70 %. Por otro lado, se desempeñó relativamente mejor, manteniendo su precio por encima de los mínimos de 2018 de alrededor de $3250. K33 Research también muestra que este período marcó rendimientos de altcoin significativamente bajos, alcanzando nuevos mínimos hacia el final.
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Los analistas de K33 Research agregaron que si bien las carteras de altcoin han demostrado el potencial de mayores ganancias que Bitcoin, requieren “temporizar el mercado o elegir a los ganadores de altcoin”. Anders Helseth, vicepresidente de investigación de K33 Research, le dijo a Cointelegraph:
“Puedes generar mayores rendimientos al operar con el sentimiento del mercado de manera más agresiva, pero requiere mucha atención y, obviamente, es más riesgoso”.
Dado que Bitcoin ha superado a las altcoins a largo plazo, el promedio de costo en dólares (DCA) en Bitcoin puede ser una estrategia de inversión efectiva para los inversores en criptomonedas.
Para DCA significa invertir regularmente una cantidad fija de dinero en un activo en particular durante un período específico, independientemente del precio de la inversión, para promediar la cantidad principal y eliminar la necesidad de cronometrar los mercados. Helseth le dijo a Cointelegraph que DCAing es “una estrategia de criptoinversión sensata, bastante segura y simple”.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
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