Los alcistas de Ether (ETH) tienen algunas buenas razones para celebrar la ganancia del 20% entre el 14 y el 24 de marzo. El aumento de precios sorprendió a muchos y condujo al primer cierre diario por encima de los $3000 en 34 días.
Incluso con este movimiento, el vencimiento de las opciones de Ether de $ 2,4 mil millones de Marc es algo incierto porque los bajistas pueden beneficiarse fácilmente al empujar el precio por debajo de $ 3,000.
En una carta a los accionistas, Larry Fink, CEO de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, señaló que la crisis sociopolítica global y la creciente inflación podrían dar paso a una red de pago digital global.
Además, los inversores en criptomonedas se volvieron optimistas después de que el cofundador de Terra, Do Kwon, reconfirmó los planes para la asignación gigante de BTC de $ 10 mil millones. El 24 de marzo, el tercer tramo de Tether (USDT) dejó una billetera que se pensaba que tenía fondos destinados a comprar Bitcoin.
En el lado macroeconómico, ha habido sentimientos encontrados. Por ejemplo, las ventas minoristas en Canadá crecieron un 3,2 % durante el último mes, lo que está por encima de la expectativa del mercado del 2,4 %. Por otro lado, el Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido se ubicó en 6.2% año tras año mientras que las expectativas se ubicaron en 5.9%.
Los toros esperaban un milagro, y no sucedió
La fortaleza reciente de Ether podría haber sido una sorpresa para muchos, pero algunos alcistas definitivamente fueron demasiado optimistas. A pesar de que los instrumentos de opción de compra (call) dominan el vencimiento de las opciones del 25 de marzo, los alcistas con exceso de confianza colocaron apuestas de $ 5,000 y más.
Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put muestra una ventaja del 178 % para los alcistas de Ether, ya que los instrumentos de compra (call) de USD 1760 millones tienen un mayor interés abierto frente a las opciones de venta (put) de USD 630 millones. Sin embargo, el indicador call-to-put de 2,78 es engañoso porque la mayoría de las apuestas alcistas perderán su valor.
Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por debajo de $3100 a las 8:00 a. m. UTC del 25 de marzo, solo estará disponible el 10 % de las opciones de compra (call). Ese efecto ocurre porque no tiene valor el derecho a comprar Ether a $3300 si se cotiza por debajo de ese nivel.
Los osos están mejor posicionados a pesar de tener números más pequeños.
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 25 de marzo para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre $2,800 y $3,000: 27.500 llamadas frente a 37.500 opciones de venta. El resultado neto es de $25 millones a favor de los instrumentos put (bear).
- Entre $3,000 y $3,200: 64.000 llamadas frente a 16.500 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros por $140 millones.
- Entre $3,200 y $3,300: 88.000 llamadas frente a 15.500 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (bull) por $240 millones.
Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio específico. Pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Sub-$3,000 Ether beneficiaría a los bajistas
Los bajistas de Ether necesitan un pequeño volcado por debajo de $3000 para evitar una pérdida de $140 millones en M. Por otro lado, el mejor escenario de los alcistas requiere un aumento de precio del 4% desde los $3100 actuales para obtener una ganancia de $240 millones.
Los bajistas de Ether parecen estar en una peor posición, considerando los comentarios positivos de Larry Fink y el impulso positivo de Bitcoin provocado por la adquisición potencial de BTC de $ 3 mil millones de Terra (Luna). El resultado más probable es que los alcistas continúen mostrando fuerza al empujar el precio a $ 3,200 o más. a medida que se acerca el vencimiento de las opciones del 25 de marzo.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
