Bitcoin (BTC) comienza una semana clave de eventos internos y macroeconómicos que aún cotizan por encima de los $20,000.
Después de su cierre semanal más alto desde mediados de septiembre, el BTC/USD permanece atado a niveles más altos dentro de un rango de negociación macro.
Los alcistas han estado ansiosos por cambiar la tendencia por completo, mientras que las advertencias de los participantes del mercado más conservadores continúan llamando a los mínimos macroeconómicos para ingresar a continuación.
Hasta ahora, un tira y afloja entre las dos partes es lo que ha caracterizado la acción del precio de BTC, y cualquier desencadenante interno o externo solo ha tenido un efecto temporal. ¿Qué podría cambiar eso?
La primera semana de noviembre contiene un evento clave que tiene el potencial de dar forma al comportamiento de los precios en el futuro: una decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos sobre las subidas de tipos de interés.
Además de otros datos macroeconómicos, esto formará el telón de fondo del sentimiento general del mercado más allá de las criptomonedas.
Bitcoin verá además un cierre mensual durante la semana, lo que puede generar volatilidad de último minuto a pesar de que octubre de 2022 es uno de los más tranquilos registrados.
Cointelegraph echa un vistazo a estos y varios otros factores que afectarán al BTC/USD en los próximos días.
La cuenta regresiva del FOMC entra en los últimos días
La noticia principal de la semana viene por cortesía de la Reserva Federal y la reunión de su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Los días 1 y 2 de noviembre, los funcionarios tomarán una decisión sobre el aumento de la tasa de interés de referencia de noviembre, que tendrá un precio abrumadoramente del 0,75%.
Si bien esto coincidirá con los dos aumentos anteriores de la Fed en septiembre y julio, respectivamente, los mercados estarán atentos a algo más: indicios sutiles de un cambio en el endurecimiento cuantitativo (QT).
La decisión sobre las tasas vence el miércoles a las 2:00 pm EST, junto con una declaración y proyecciones económicas adjuntas.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, luego pronunciará un discurso a las 2:30 pm EST, completando así el telón de fondo de las reacciones del mercado.
Como informó Cointelegraph, ya se habla de que las subsiguientes subidas de tipos comenzarán a tener una tendencia neutral, lo que marcará el final de una política agresiva promulgada hace casi un año.
Para Bitcoin y los activos de riesgo en general, en última instancia, esto podría proporcionar un combustible importante para el crecimiento a medida que las condiciones se relajen.
Sin embargo, mirando a corto plazo, los comentaristas esperan una reacción estándar al próximo anuncio del FOMC.
“Creo que veremos un pequeño retroceso esta semana, lo cual es bastante típico cuando la FED anunciará las tasas”, la popular cuenta comercial IncomeSharks resumido a los seguidores de Twitter:
“4h mostrando un doble techo y una ruptura de tendencia bajista”.
Un gráfico adjunto mostró que el retroceso esperado sería seguido por más potencial alcista en el futuro.
Una perspectiva alternativa vino del analista Kevin Svenson este fin de semana, quien prevenido que con las expectativas de inflación “aumentando”, había pocas razones para esperar una disminución de la tasa de interés en el futuro cercano.
“Cada vez que el mercado de valores se recuperó en esta tendencia bajista actual, lo hizo con la expectativa de un giro de la FED”, señaló:
“Las expectativas de inflación aumentaron recientemente, lo que hace que sea menos probable un giro de la FED. ¿La tendencia es tu amiga? Si es así, las acciones encuentran otro máximo más bajo después del FOMC”.
Svenson continuó diciendo que si la Fed sorprende con una subida inferior al 0,75%, el impulso alcista debería “tomar el control”.
“Obviamente, esto podría estar mal si la FED hace un ‘pivote suave’ y busca 50 puntos básicos”, agregó:
“Si eso ocurre, el mercado se emocionaría y la especulación alcista tomaría el control por el momento”.
De acuerdo a Según la herramienta FedWatch de CME Group, las posibilidades de un aumento inferior al 0,75 % son actualmente del 19 %.
Mientras tanto, en un resumen del evento del FOMC, el popular analista Tedtalksmacro, dibujó similitudes con la toma de Svenson.
“Se habla mucho de un ‘pivote’ o de que ‘la Fed está rompiendo cosas y necesita dejar de subir’. Pero los datos dicen lo contrario y no apuntan a nada más que a la línea dura nuevamente esta semana”, dijo.
El “doble techo transparente” genera conversaciones a la baja de BTC
Bitcoin logró evitar una gran volatilidad al cerrar la vela semanal en alrededor de USD 20 625 en Bitstamp, datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView confirma.
Eso en sí mismo fue digno de mención, marcando el cierre de vela semanal más alto en seis semanas para BTC/USD.
El gráfico diario, por su parte, conserva la media móvil de 100 días como resistencia actual.
No obstante, el rango de negociación establecido desde hace mucho tiempo en el que el par ha actuado durante meses permanece firmemente en su lugar, e incluso el impulso alcista de la semana pasada no logró producir un cambio de paradigma significativo.
Para el analista Mark Cullen, es una cuestión de “esperar y ver” cuando se trata del próximo movimiento de Bitcoin.
En un nuevo análisis del 31 de octubre, señaló que BTC/USD había devuelto a un nivel familiar de Fibonacci basado en el alza de la semana pasada mientras continúa en el rango.
“Bitcoin retrocedió al nivel de 20.4k en el 61.8 de la última subida y lo ha mantenido hasta ahora”, explicó:
“Con la reunión del FOMC esta semana, me pregunto si BTC solo oscila entre aquí y 21k hasta que un catalizador lo empuje en una dirección u otra. Los niveles son claros, siéntate y espera”.
Tedtalksmacro llegó a una conclusión similar sobre los mercados macroeconómicos en general: esperan la “misma actitud agresiva” de la Fed y, por lo tanto, incluso el hecho de que el FOMC no dé sorpresas debería ser suficiente para que continúe el tono alcista de la semana pasada.
“Nada nuevo es alcista, ya que el mercado parece estar preparado para todas las críticas que hemos escuchado hasta ahora”, dijo. concluido:
“Se espera volatilidad esta semana y si todo sale bien, habrá un repunte muy, muy odiado”.
Mientras tanto, el comerciante de criptomonedas y analista Il Capo de Crypto, llamó los dos picos por encima de $ 21,000 en los últimos días un “doble techo claro” para Bitcoin.
Demasiado pronto para tocar fondo
Las comparaciones entre este año y 2018, el último mercado bajista de Bitcoin, son abundantes actualmente, pero puede ser un caso de “demasiado, demasiado pronto”.
En un análisis publicado a fines de la semana pasada, la plataforma de análisis en cadena CryptoQuant argumentó que mientras Bitcoin está poniendo las piezas del rompecabezas en su lugar para tocar fondo, el mercado aún no ha llegado.
“Al igual que los mínimos de 2015 y 2018-2019, los precios de bitcoin se han estado negociando en un rango estrecho (entre $ 18,000 y $ 20,000 durante casi dos meses)”, comenzó:
“La volatilidad de los precios también cayó a uno de sus niveles más bajos y aumentó. Cuando la volatilidad de los precios era tan baja en el pasado, generalmente indicaba que la tendencia a la baja estaba a punto de terminar. Pero en 2018, la baja volatilidad de los precios fue seguida rápidamente por una caída del precio del 50 %, de 6500 $ a 3200 $ en solo un mes”.
CryptoQuant marcó dos métricas importantes en la cadena, MVRV y UTXO Realized Cap, que respaldan la teoría de que el próximo fondo del mercado bajista aún está lejos.
MVRV divide la capitalización de mercado de Bitcoin por capitalización realizada y es “útil”, en palabras del popular analista Willy Woo, para detector condiciones de sobrecompra y sobreventa, así como macrostops y bottoms.
UTXO Realized Cap es el precio al que se transfirieron diferentes cohortes de Bitcoin en comparación con el momento anterior, lo que brinda una idea de las pérdidas y ganancias.
“MVRV y UTXO Realized Cap 6 meses y mayores bandas de edad muestran que el precio de bitcoin está en el rango de valor”, continuó CryptoQuant:
“Sin embargo, debe pasar un período de tiempo razonable antes de que se supere el precio realizado de la banda de edad UTXO de 1 a 3 meses para una tendencia de crecimiento prolongada. Actualmente, este nivel está en $21,264”.
Como tal, los niveles por encima de $ 21,000 deben mantenerse para que la tendencia cambie y, hasta ahora, esa línea en la arena ha resultado imposible de mantener durante horas, y mucho menos semanas.
“Hemos visto que los fondos del mercado se pueden correlacionar con una volatilidad inusualmente baja en los precios de bitcoin”, concluyó CryptoQuant:
“Sin embargo, muchas de las medidas en cadena que hemos examinado aún no respaldan la conclusión de que el precio ha tocado fondo y está aumentando”.
Riesgo de choque de oferta más alto desde 2017
Bitcoin inactivo durante hasta una década ha estado en movimiento recientemente, pero en general, el suministro de BTC se está volviendo cada vez más ilíquido.
Datos nuevos esta semana proporciona el último indicio de que un aumento en el interés de los compradores podría provocar una reducción considerable de la oferta y un aumento de precios asociado.
Al destacar los datos de la firma de análisis en cadena Coin Metrics, Jack Neureuter, investigador de Fidelity Digital Assets, reveló que el porcentaje de la oferta movida en el último año ahora está en su punto más bajo.
El 33,7 % de todo el BTC disponible ha salido de su monedero desde finales de octubre de 2021, lo que también explica el aumento de los volúmenes en torno al máximo histórico de $69 000 de noviembre.
“Dicho de otra manera, 2/3 del suministro de $ BTC no se ha movido en los últimos 365 días”, agregó Neureuter en los comentarios:
“El comercio marginal impulsa los precios a corto plazo, pero los grandes desequilibrios entre la oferta y la demanda tienden a hacerlo a largo plazo”.
Mientras tanto, separe los datos de la empresa de análisis en cadena Glassnode, espectáculos que las posibilidades de un shock de oferta están aumentando.
Su métrica Iliquid Supply Shock Ratio, que modela el fenómeno, ha tenido una tendencia al alza a lo largo de 2022, y actualmente se encuentra en niveles no vistos desde el máximo histórico de Bitcoin desde el último ciclo de reducción a la mitad en 2017.
El sentimiento alcanza máximos de seis semanas con el precio
Quizás, como era de esperar, el sentimiento del criptomercado ha mejorado gracias a los aumentos de precios de la semana pasada.
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En una señal de cuánto, o poco, se necesita para cambiar el sentimiento, el Índice criptográfico de miedo y avaricia alcanzó sus niveles más altos en seis semanas durante el fin de semana.
Fear & Greed utiliza una canasta de factores para determinar cuán alcista o bajista es el estado de ánimo en crypto y si el mercado debe rebotar o corregir como resultado.
Con 34/100, el sentimiento incluso logró escapar de la zona de “miedo extremo”, que se ha vuelto común en 2022.
Además, los datos de la firma de análisis Santiment sugirieron que los tenedores a largo plazo planean resistir la volatilidad.
“Con Bitcoin de nuevo por encima de los 20,700 dólares, los comerciantes parecen estar contentos con la tenencia a largo plazo a medida que las monedas continúan alejándose de los intercambios”. escribió en un tweet el fin de semana.
Santiment también mostró que la proporción del suministro de BTC en los intercambios estaba ahora en su nivel más bajo desde 2018, el año del último fondo del mercado macro bajista.
“Con la proporción de $BTC en los intercambios hasta el 8,3%, es el más bajo visto en 4 años. Octubre ha sido un gran mes de salida”, decía la publicación.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
