Bitcoin (BTC) puede ver más dolor en el futuro cercano, pero la mayor parte del mercado bajista ya está “probablemente” detrás de él.
Esa es una de las muchas conclusiones de Philip Swift, el popular analista en cadena cuyo recurso de datos, LookIntoBitcoin, rastrea muchos de los indicadores de mercado de Bitcoin más conocidos.
Swift, quien junto con el analista Filbfilb también es cofundador de la suite comercial Decentrader, cree que, a pesar de la presión actual sobre los precios, no falta mucho para que Bitcoin salga de su última macrotendencia bajista.
En una nueva entrevista con Cointelegraph, Swift reveló información sobre lo que los datos les dicen a los analistas y, como resultado, a qué deberían prestar atención los comerciantes.
¿Cuánto tiempo tendrá que esperar el hodler promedio hasta que cambie la marea y Bitcoin regrese de los mínimos de dos años?
Cointelegraph (CT): Has señaló que algunas métricas en cadena como HODL Waves y RHODL Ratio están insinuando un fondo BTC. ¿Podrías ampliar esto? ¿Confía en que la historia repetirá este ciclo?
Felipe Swift (PS): Creo que ahora estamos en el punto de máxima oportunidad para Bitcoin. Hay numerosas métricas clave en LookIntoBitcoin que indican que estamos en los mínimos de los principales ciclos.
Estamos viendo el porcentaje de tenedores a largo plazo en su punto máximo (onda HODL de 1 año), que generalmente ocurre en las profundidades del mercado bajista, ya que estos tenedores a largo plazo no quieren obtener ganancias hasta que el precio suba.
Esto tiene el efecto de restringir la oferta disponible en el mercado, lo que puede hacer que el precio aumente cuando la demanda finalmente se recupera.
También estamos viendo métricas como RHODL Ratio sumergirse en sus zonas de acumulación, lo que muestra hasta qué punto la euforia se ha drenado del mercado. Esta eliminación del sentimiento positivo es necesaria para que se forme un rango inferior para BTC.
RHODL Ratio destaca que la base de costos de las compras recientes de Bitcoin es significativamente más baja que los precios pagados hace 1 o 2 años cuando el mercado estaba claramente eufórico y esperaba más de $ 100k para Bitcoin. Por lo tanto, puede decirnos cuándo el mercado se ha reiniciado en preparación para que comience el próximo ciclo.
CT: ¿En qué se diferencia este mercado bajista de los ciclos anteriores de BTC? ¿Hay algún lado positivo?
PD: Estuve presente en el mercado bajista de 2018/19 y en realidad se siente bastante similar. Todos los turistas se han ido y solo quedan en el espacio las criptopersonas apasionadas y comprometidas. Estas personas serán las que más se beneficiarán en la próxima corrida alcista, siempre y cuando no se vuelvan locas operando con apalancamiento.
En términos de aspectos positivos, ¡tengo un par! En primer lugar, en realidad estamos en un camino justo a través del ciclo del mercado, y probablemente ya hayamos superado la mayor parte de este mercado bajista. El siguiente gráfico muestra el rendimiento de Bitcoin en cada ciclo desde la reducción a la mitad, y ya estamos cerca de los puntos de capitulación de los dos ciclos anteriores.
En segundo lugar, el contexto macro es muy diferente ahora. Si bien ha sido doloroso para los alcistas ver que Bitcoin y las criptomonedas están tan fuertemente correlacionadas con los mercados tradicionales en dificultades, creo que pronto veremos una oferta por Bitcoin a medida que la confianza en los gobiernos (principales) cruza hacia abajo más allá de un punto sin retorno.
Creo que esta falta de confianza en los gobiernos y sus monedas creará una carrera hacia los activos “duros” privados, siendo Bitcoin uno de los principales beneficiarios de esa tendencia en 2023.
CT: ¿Qué otras métricas clave en la cadena también recomendaría vigilar para detectar el fondo?
PD: Tenga cuidado con las personalidades de Twitter que muestran gráficos en cadena de Bitcoin cortados por variables exóticas/extrañas. Dichos datos rara vez agregan un valor genuino a la historia que muestran las principales métricas clave y estas personalidades solo lo hacen como una forma de llamar la atención en lugar de tratar de ayudar a las personas de manera genuina.
Dos métricas que son particularmente útiles en las condiciones actuales del mercado:
Cuando lo hace, el indicador en este gráfico se sumerge en la zona verde de “acumulación”. Actualmente estamos en esa zona, lo que sugiere que estos pueden ser niveles muy buenos para que el inversor estratégico a largo plazo acumule más Bitcoin.
The Puell Multiple Mira los ingresos de los mineros frente a sus normas históricas. Cuando el indicador se sumerge en la banda de acumulación verde, como ahora, muestra que muchos mineros están bajo un estrés significativo. Esto ocurre a menudo en los principales mínimos del ciclo de Bitcoin. Este indicador sugiere que estamos cerca de un mínimo de ciclo importante para Bitcoin si aún no hemos tocado fondo.
CT: Su colega analista Filbfilb espera que BTC cambie de rumbo en el primer trimestre de 2023. ¿Está de acuerdo?
PD: Sí. Creo que los mercados tradicionales probablemente tengan un poco más de recesión a principios de 2023. En el peor de los casos, veo que las criptomonedas tendrán dificultades hasta entonces, así que probablemente otros 2 o 3 meses como máximo. Pero creo que la mayoría del miedo pronto cambiará hacia los gobiernos y sus monedas, con razón. Por lo tanto, espero que los activos privados como Bitcoin tengan un rendimiento superior en 2023 y sorprendan a muchos de los condenados que dicen que Bitcoin ha fallado y se está yendo a cero.
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CT: Octubre es un mes históricamente malo para las acciones, no tanto para Bitcoin. ¿Cuánto tiempo espera que BTC esté sincronizado con los activos de riesgo y cuál será el catalizador?
PD: Bitcoin ha sido un indicador de riesgo prospectivo útil para los mercados durante gran parte de 2022. Lo que cambiará en 2023 es que los participantes del mercado apreciarán [that] de hecho, la mayor parte del riesgo recae en los gobiernos, no en los activos de “riesgo” tradicionalmente definidos. Como resultado, espero un cambio narrativo que beneficiará a Bitcoin el próximo año.
Las acciones del gobierno del Reino Unido en torno a su minipresupuesto hace dos semanas fueron un punto de inflexión clave para ese posible cambio narrativo. Los mercados demostraron que estaban preparados para mostrar su desaprobación por la mala política y la incompetencia. Espero que esa tendencia se acelere no solo en el Reino Unido sino también en otros países.
CT: ¿Está sorprendido por el bajo rendimiento de Ethereum después de la fusión? ¿Es optimista sobre ETH a largo plazo con sus mecanismos de quema de suministro?
PD: [Ether] (ETH) tenía una fuerte narrativa a corto plazo con la Fusión, pero estaba dentro del contexto de un mercado bajista global. Por lo tanto, no es sorprendente que el rendimiento de su precio haya sido mediocre. En última instancia, las condiciones generales del mercado dominaron, lo que era de esperar.
Sin embargo, a largo plazo, Ethereum está configurado para hacerlo excepcionalmente bien. Es un componente crítico de Web3, que está creciendo exponencialmente. Así que soy muy optimista sobre Ethereum durante los próximos dos años.
CT: ¿Cuál es la mejor jurisdicción para un comerciante de Bitcoin/criptomonedas en la actualidad?
PD: Un lugar que sea de bajos impuestos y amigable con las criptomonedas. Personalmente, creo que Singapur es genial y hay una creciente escena criptográfica aquí, lo cual también es muy divertido. Tengo amigos que están en Bali, lo que también suena genial y es más asequible.
CT: ¿Algo que quieras agregar?
PD: Resista cualquier tentación de abandonar las criptomonedas cerca del fondo del mercado bajista. Solo tenga paciencia y use algunas buenas herramientas para ayudar a controlar sus emociones.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
