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El interés abierto de Bitcoin se dispara con el aumento de precios, ¿se está gestando Long Squeeze?

Los datos en cadena muestran que el interés abierto de Bitcoin ha aumentado rápidamente con el precio, una señal de que se puede estar gestando una contracción prolongada en el mercado.

El interés abierto de Bitcoin ha experimentado un fuerte aumento recientemente

Como lo señaló un analista en un CryptoQuant correo, las tasas de financiación también son muy positivas en este momento. El “interés abierto” es un indicador que mide la cantidad total de contratos de futuros de Bitcoin que están actualmente abiertos en intercambios de derivados. Esta métrica tiene en cuenta tanto los contratos cortos como los largos.

Cuando el valor de esta métrica muestra un aumento, significa que los inversores de BTC están abriendo nuevas posiciones en el mercado de futuros en este momento. Dado que más posiciones en derivados generalmente también implican un aumento en el apalancamiento en el mercado, este tipo de tendencia puede llevar a que el precio del activo se vuelva más volátil.

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Por otro lado, el indicador que muestra una disminución sugiere que los tenedores están cerrando sus posiciones de futuros o están siendo liquidados por los intercambios. Naturalmente, el valor de la criptomoneda puede disminuir siguiendo esta tendencia.

Ahora, aquí hay un gráfico que muestra la tendencia en el interés abierto de Bitcoin promedio móvil simple (SMA) de 30 días durante la última semana más o menos:

The 30-day SMA value of the metric seems to have shot up in recent days | Source: CryptoQuant

Como se muestra en el gráfico anterior, el interés abierto de Bitcoin de SMA de 30 días ha observado un aumento bastante rápido en los últimos días, ya que el precio del activo ha mostrado un fuerte impulso alcista.

El valor de la métrica ahora es de aproximadamente $ 8.6 mil millones, que es el más alto desde hace aproximadamente una semana. Curiosamente, cuando se produjo ese pico en el indicador, el precio y la métrica, ambos, cayeron bruscamente poco después.

El interés abierto generalmente disminuye tan rápidamente durante los eventos de liquidación masiva llamados “apretones”. Estos suelen tener lugar cuando se produce una fuerte oscilación en el precio, mientras que el mercado de futuros tiene una gran cantidad de apalancamiento acumulado.

Tal movimiento de precios liquida una gran cantidad de posiciones de derivados a la vez, y estas liquidaciones solo terminan alimentando dicho movimiento de precios. Naturalmente, esta oscilación de precios amplificada provoca aún más liquidaciones y, de esta manera, las liquidaciones pueden acumularse como una cascada. Estas liquidaciones masivas también son la razón principal por la que un mercado sobreapalancado puede mostrar una alta volatilidad.

Ahora, una forma de saber en qué dirección podría ser más probable una contracción en el futuro cercano (es decir, si implicará posiciones largas o cortas) es a través del indicador de la tasa de financiación de Bitcoin.

Esta métrica nos brinda pistas sobre de qué manera el mercado está más fuertemente dominado en este momento. El siguiente gráfico muestra la tendencia reciente en el SMA de 30 días de este indicador.

Looks like the metric has been highly positive recently | Source: CryptoQuant

En el gráfico, es visible que la tasa de financiación de Bitcoin tiene un valor positivo relativamente alto actualmente, lo que implica que hay más posiciones largas que cortas. Por lo general, es más probable que los apretones involucren a las posiciones más dominantes en el mercado, lo que significa que si se produce un apretón ahora, posiblemente sea largo.

Esto, naturalmente, sería bajista para el precio de la criptomoneda, al menos a corto plazo, ya que los apretones largos generalmente vienen con una fuerte caída en el precio.

Precio BTC

En el momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza en torno a los $28 600, un 4 % más en la última semana.

BTC has shot up recently | Source: BTCUSD on TradingView

Imagen destacada de Maxim Hopman en Unsplash.com, gráficos de TradingView.com, CryptoQuant.com

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