Justo cuando la economía mundial se recuperó en gran medida de los efectos devastadores de la pandemia de COVID-19, las tensiones geopolíticas y las presiones resultantes en la cadena de suministro volvieron a perturbar los mercados financieros de todo el mundo.
Además, la inflación volvió a asomar su fea cabeza, lo que obligó a los bancos centrales de las principales economías a aumentar las tasas de interés en un intento por reducir los precios desbocados de productos básicos esenciales como alimentos y combustible.
A pesar de estos esfuerzos, las economías desarrolladas como Estados Unidos y el Reino Unido continúan reportando inflación en máximos de varios años, lo que agrega aún más presión sobre los ahorros de los hogares y tiene un impacto negativo en el gasto de los consumidores.
Además de la amenaza de una recesión inminente, estas presiones inflacionarias tienen un impacto negativo en el valor del dinero fiduciario en manos de los consumidores y resaltan la necesidad de herramientas o activos financieros que puedan actuar como cobertura contra la inflación.
Impacto de la inflación actual en la economía mundial
Junto con su impacto sobre el poder adquisitivo de la moneda fiduciaria de un país, la inflación tiene un efecto perjudicial sobre los verdaderos rendimientos generados por los instrumentos financieros, especialmente si la tasa de inflación supera la tasa de rendimiento de la inversión.
Tomemos, por ejemplo, el índice S&P 500, que comprende las 500 principales empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. y actúa como índice de referencia para los mercados bursátiles del país. Habiendo generado una rentabilidad media anualizada del 11,82 % desde su creación en 1928, el rendimiento de este índice puede parecer bastante espectacular desde el principio.
Sin embargo, con el índice de precios al consumidor (IPC) subiendo a un máximo de 40 años del 9,1 % en junio de 2022, los rendimientos generados por las inversiones realizadas en fondos mutuos que imitan este índice serán significativamente más bajos.
De hecho, el índice ha proporcionado un rendimiento promedio anual histórico ajustado a la inflación de solo 8.5%, eso también cuando el IPC promedio ha sido mucho más bajo que los números informados actualmente.
Además, cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) votó para aumentar la tasa de interés de la Reserva Federal de los EE. UU. a un máximo de cuatro años del 2,25 % en julio de 2022, el dólar estadounidense se ha apreciado significativamente frente a una canasta de monedas fiduciarias, incluido el euro, el Gran libra esterlina y el yen japonés.
Si bien esto ha ayudado a suavizar los precios de productos básicos como el petróleo crudo, tiene un impacto negativo en el valor de las inversiones realizadas por los ciudadanos estadounidenses y las empresas en general en estas economías.
Para los inversores inteligentes que asignan capital a mercados emergentes como Brasil, India y China, entre otros, la devaluación de las monedas fiduciarias de estos países frente al USD solo ha servido para disminuir los rendimientos de las inversiones realizadas en estos mercados.
¿Qué significa la inflación para las criptomonedas?
En comparación con las monedas fiduciarias, las criptomonedas como Bitcoin (BTC) han generado rendimientos estelares para los criptoinversores en etapa inicial. Mientras que el índice USD se ha apreciado alrededor del 8% desde agosto de 2019, BTC ha regresado ~240% en el mismo período según los precios actuales.
Esto es a pesar de que BTC se corrigió en ~60% desde su pico en noviembre de 2021, aludiendo aún más a su potencial de creación de riqueza a largo plazo. Incluso se puede decir que Bitcoin puede proteger a las personas de los efectos negativos de la inflación.
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Se puede ver una tendencia similar entre otras criptomonedas populares como Ether (ETH), BNB Coin (BNB) y Ripple (XRP), lo que sugiere que las criptomonedas son una buena inversión durante períodos de alta inflación con el potencial de generar ahorros para la jubilación que superan la inflación.
Obviamente, es importante tener en cuenta que las criptomonedas muestran una volatilidad mucho mayor en comparación con las monedas fiduciarias y se consideran activos en lugar de monedas puras. Otro aspecto que favorece a las criptomonedas como BTC es su suministro limitado de tokens.
Con el equipo de desarrolladores original estableciendo el suministro máximo de Bitcoin en 21 millones de BTC, no está sujeto a la forma aparentemente discrecional en que se imprimen las monedas fiduciarias como el USD.
Esto implica que bajo ninguna circunstancia la cantidad de BTC en el suministro excederá el límite establecido, lo que es un buen augurio para su potencial de apreciación de precios a largo plazo. Incluso para criptomonedas como ETH que no tienen un límite de suministro máximo prescrito, el mecanismo de acuñación de nuevos tokens se basa en el código y el trabajo computacional realizado.
Ninguna entidad puede emitir tokens ETH sin haber creado un nuevo bloque en la cadena de bloques de Ethereum y el mecanismo de recompensa del bloque depende de factores establecidos, como la complejidad de los cálculos realizados por los mineros.
Compare esto con la forma arbitraria en que la Reserva Federal de los EE. UU. o cualquier otro banco central del mundo imprime dinero y es evidente que las criptomonedas operan de una manera mucho más transparente y democrática.
¿Son las monedas estables una cobertura contra la inflación?
Entre el mercado de criptomonedas más amplio, se está lanzando un número creciente de tokens criptográficos que se están creando específicamente para ofrecer una mejor alternativa a las monedas fiduciarias.
Conocidas como monedas estables, estas criptomonedas están vinculadas a otros activos tradicionales como el dólar estadounidense y el oro, y sus precios se mantienen estables al mantener reservas equivalentes en valor a la cantidad de tokens en suministro.
Si bien algunas monedas estables también están respaldadas por algoritmos o están vinculadas a otra criptomoneda nativa del mismo protocolo de cadena de bloques, todas tienen como objetivo proporcionar a los inversores en criptomonedas un medio de intercambio que se puede realizar libremente a través de las fronteras geográficas.
En comparación con las monedas fiduciarias o las materias primas como el oro, las monedas estables son potencialmente más adecuadas porque:
Esto es especialmente importante para las personas nativas de países como Turquía, Argentina, Etiopía, Zimbabue o Líbano, donde la hiperinflación ha considerado que sus monedas fiduciarias son un medio de intercambio riesgoso. Normalmente utilizada para describir una tasa de inflación mensual superior al 50 %, la hiperinflación se refiere a una situación en la que se produce un aumento rápido e incontrolable de los precios de bienes y servicios importantes en una economía.
A medida que la hiperinflación continúa erosionando el valor de sus monedas, las personas en esos países podrían cambiar a monedas estables como Tether (USDT), USD Coin (USDC) o Binance USD (BUSD) para proteger su capital de la rápida erosión de la riqueza.
Al mantener sus ahorros en forma de monedas estables, podrían preservar el capital durante la inflación utilizando criptomonedas y también beneficiarse de la apreciación de la paridad subyacente para incluso aumentar el valor de sus ahorros.
Dado que esto es sacrosanto incluso en un régimen de alta inflación y tasas de interés, la hiperinflación tiene un efecto mínimo en las criptomonedas como las monedas estables. Por lo tanto, para los inversores en economías plagadas de alta inflación, las criptomonedas también pueden actuar como una inversión óptima.
¿Es una buena idea poner su dinero en criptomonedas durante la inflación?
Si bien ha habido casos de criptomonedas que fallaron miserablemente debido a problemas de seguridad, fraude o una combinación de ambos, hay muchas criptomonedas que han resistido la prueba del tiempo y continúan atrayendo a hordas de inversores.
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Además de BTC y ETH, las altcoins como Avalanche (AVAX) y Polygon (MATIC), entre otras, podrían ser una cobertura a largo plazo contra la inflación. Los inversores podrían asignar algo de capital a estas criptomonedas para obtener ganancias potenciales a largo plazo y, al mismo tiempo, utilizar productos como grupos de participación para obtener ingresos adicionales de estas inversiones.
Según los datos históricos, también puede ser una estrategia rentable invertir con prudencia en criptomonedas que actualmente se negocian cerca de niveles de soporte importantes y simplemente mantenerlas como cobertura contra la inflación.
Por otro lado, las monedas estables, junto con otras criptomonedas, se pueden guardar en una billetera digital o de hardware al igual que la moneda fiduciaria en un banco tradicional y, al mismo tiempo, ayudar a los inversores a proteger su riqueza de la erosión en un entorno hiperinflacionario.
En otras palabras, las monedas estables están a salvo de la inflación en comparación con monedas como la lira turca, especialmente cuando están vinculadas al dólar estadounidense. Dicho esto, hay algunas monedas estables que han sido notorias por cotizar por debajo de su paridad, y los inversores harían bien en mantener un enfoque cauteloso al comerciar o invertir en ellas.
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