Ser optimista sobre Ether (ETH) durante los últimos cuatro meses no valió la pena, ya que su precio cayó un 44% desde $ 4,600. El crecimiento de las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) que impulsó el repunte se desvaneció, en parte debido a la congestión de la red y las tarifas de transacción promedio de $ 30 y más.
El período de enfriamiento también se puede atribuir a expectativas excesivas como el mecanismo de quema de tarifas implementado en agosto de 2021 con la bifurcación dura de Londres. Después de reducir drásticamente la emisión neta diaria, los inversores llegaron a la conclusión de que Ether se convertiría en “dinero ultrasónico”.
La red Ethereum quemó más ETH en las últimas 24 horas de lo que emitieron las redes PoW (eth1) y PoS (eth2).
Esta es la primera vez que esto sucede desde que EIP-1559 se puso en marcha hace menos de 3 meses.
ETH es dinero ultrasónico
— sassal.eth (@sassal0x) 28 de octubre de 2021
Desafortunadamente, la historia muestra que el “dinero fuerte” requiere varias décadas de política monetaria confiable. Por ejemplo, el euro se lanzó al público en 2002 a pesar de los períodos de emisión negativa en 2014 y 2019. Sin embargo, su poder adquisitivo no ha logrado mantenerse frente a activos tangibles como el oro o los bienes raíces.
A la luz del bajo rendimiento prolongado de 4 meses, uno podría comprar algunas opciones baratas de ETH de $ 4,000 de llamada ultra-alcista (alcista) para mayo por $ 68. Sin embargo, con 75 días para el vencimiento, las probabilidades de un repunte del 55% desde los $2,570 actuales son escasas.
Parece más prudente apostar por un cambio de precio positivo, pero sé más selectivo con tu rango objetivo. Así es precisamente como los comerciantes profesionales utilizan la estrategia de opciones del “cóndor de hierro”.
Pérdidas reducidas al limitar el lado positivo
Se han apostado un total de 10,2 millones de ETH en el contrato de depósito Eth2 (capa de consenso) y los inversores parecen confiar en la migración de la prueba de participación. Además, mitigar el mayor obstáculo de la red Ethereum, es decir, escalar, sin duda podría hacer que el precio de ETH se dispare.
Parece prudente encontrar una estrategia que maximice las ganancias hasta $3600 para el 27 de mayo. Por otro lado, la cobertura de un rendimiento negativo del 7 % también es prudente teniendo en cuenta la incertidumbre con respecto a los esfuerzos de regulación criptográfica del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden.
Aunque la orden ejecutiva firmada el 9 de marzo no anunció ninguna medida restrictiva, sin duda sentó las bases para una supervisión federal más enfocada.
En ese sentido, la estrategia de opciones sesgadas de “Iron Condor” encaja perfectamente en un escenario ligeramente alcista.
El “Cóndor de Hierro” vende opciones de compra (alcista) y de venta (bajista) al mismo precio y fecha de vencimiento. El ejemplo anterior se ha establecido utilizando las opciones ETH del 27 de mayo en Deribit.
La zona de ganancias de ETH está entre $2600 y $3800
Los inversores deben iniciar la operación acortando (vendiendo) 2 contratos de las opciones de compra y venta de $3,000. Luego, el operador debe repetir el procedimiento para las opciones de $3200.
Para protegerse de los movimientos de precios extremos, se ha utilizado una opción de venta de protección de $2400. En consecuencia, serán necesarios 5,20 contratos en función del precio.
Por último, en caso de que el precio de Ether supere los $ 4,000, el comprador deberá adquirir 2.10 contratos de opciones de compra para limitar la pérdida potencial de la estrategia.
El número de contratos en el ejemplo anterior tiene como objetivo una ganancia máxima de 0,63 ETH y una pérdida potencial de 0,40 ETH. Esta estrategia genera una ganancia neta si Ether cotiza entre $2600 y $3820 el 27 de mayo.
Usando la versión sesgada del Iron Condor, un inversor puede obtener ganancias siempre que el aumento del precio de Ether sea inferior al 49% al vencimiento.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.