La banca y las finanzas islámicas son un sistema basado en los principios de la Shariah, o ley islámica, que, entre muchas otras cosas, prohíbe cobrar o pagar intereses sobre préstamos y enfatiza las transacciones financieras éticas y equitativas.
Uno de los rasgos más notables de la banca islámica es su prohibición de cobrar o pagar intereses sobre los préstamos, que es la base de la banca convencional.
En cambio, las finanzas islámicas se basan en acuerdos de reparto de pérdidas y ganancias entre el prestamista y el prestatario. El prestamista comparte el riesgo de la inversión con el prestatario y ambas partes comparten las ganancias o pérdidas.
La ley Sharia permite la inversión en bienes intangibles como acciones, bonos y activos digitales como criptomonedas. Los activos que cumplen con la Sharia no tienen que estar respaldados por bienes físicos siempre que tengan una utilidad real. Además, la Sharia solo permite inversiones en negocios y proyectos que no sean perjudiciales para la sociedad (por lo tanto, no se permite el juego, el alcohol ni el tabaco).
La transparencia es esencial para las finanzas islámicas, y todas las transacciones financieras deben divulgarse a todas las partes involucradas. Las finanzas islámicas también están supervisadas por las juntas de la Shariah, que están compuestas por eruditos islámicos que se aseguran de que todas las transacciones financieras cumplan con los principios de la Shariah.
Las finanzas islámicas ofrecen varios productos y servicios, incluidos mudarabah, musharakah, murabaha, ijara y sukuk.
¿Qué hace que una criptomoneda cumpla con la Sharia?
Para desarrollar una criptomoneda compatible, un equipo de expertos en tecnología y finanzas islámicas, incluidos académicos islámicos, expertos financieros y desarrolladores, se unen para determinar el diseño y las características de la criptomoneda.
Este equipo se asegurará de que la moneda se base en un sistema de reparto de pérdidas y ganancias en lugar de préstamos basados en intereses. Esto significa que los inversores comparten las ganancias y pérdidas de la empresa comercial en lugar de recibir una tasa fija de rendimiento de su inversión.
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Una vez que la criptomoneda está lista para su emisión, una junta de supervisión de la Shariah debe revisar y certificar la moneda antes de que los inversores musulmanes puedan comenzar a usarla. Este proceso de certificación implica una revisión detallada de las características y el diseño de la criptomoneda.
Un ejemplo de un activo digital que cumple con la Sharia es Islamic Coin (ISLM), construido en la cadena de bloques de Haqq Network. En junio de 2022, Islamic Coin obtuvo una Fatwa (una decisión de la autoridad islámica) por cumplir con la Sharia.
Como muchas criptomonedas, sigue un modelo deflacionario, evitando que se creen nuevas monedas por capricho. Además, cada vez que se acuña un nuevo ISLM en la red, el 10% se envía a Evergreen DAO, una organización autónoma descentralizada que invierte las ganancias en organizaciones benéficas islámicas o proyectos en línea. La contribución de fondos a la caridad sigue el zakat, uno de los pilares del Islam.
Las criptomonedas islámicas necesitan el diseño correcto
Las criptomonedas que cumplen con la Sharia son un desarrollo relativamente nuevo y en evolución en las monedas digitales.
Si bien están diseñados para cumplir con los principios de las finanzas islámicas, no están exentos de controversia, y existe un debate en curso entre los eruditos islámicos sobre si las criptomonedas son realmente compatibles con la Sharia. Andrey Kuznetsov, cofundador de Haqq Network, le dijo a Cointelegraph:
“También es difícil desarrollar un entorno Bitcoin que apoye la ley Sharia. Esto implica formar alianzas con instituciones financieras, estados y otras partes para garantizar que la moneda sea ampliamente reconocida y pueda usarse según los ideales islámicos”.
Una preocupación desde la perspectiva de los académicos financieros islámicos es el tema de las criptomonedas como una inversión especulativa, que no está permitida porque contiene “gharar”, que significa “incertidumbre, peligro o riesgo” o “la venta de lo que no está presente”.
Mohammed AlKaff AlHashmi, cofundador de Islamic Coin, dijo a Cointelegraph: “La sharia prohíbe y trata como nulas las transacciones que se basan en el azar o la especulación en lugar de un esfuerzo por producir un retorno”.
Sin embargo, agregó: “Este principio no prohíbe la especulación comercial en un negocio o transacciones comerciales, ya que las leyes de la Sharia son lo suficientemente inteligentes y flexibles para adoptar cambios tecnológicos en cada era”.
Según AlHashmi, una criptomoneda puede cumplir con la ley islámica si “se desarrolla con las intenciones correctas, por ejemplo, la utilidad real”, en lugar de “simplemente para el comercio o la especulación”.
Como tal, si una moneda puede considerarse halal o permisible se reduce a una cuestión de diseño, según Kuznetsov. “El uso y la arquitectura de una criptomoneda son los factores determinantes para que cumpla o no con la ley Sharia”, dijo.
Señaló los casos de uso de criptomonedas, incluido el pago o el almacenamiento de valores, que podrían considerarse más fácilmente compatibles con la Sharia.
Stablecoins, por ejemplo, puede verse como una forma de financiación basada en activos, que es un principio de las finanzas islámicas. Las monedas estables como USD Coin (USDC) y Tether (USDT) están respaldadas por reservas de activos del mundo real. Incluso se han creado algunas criptomonedas específicamente para las finanzas islámicas, como OneGram, que está respaldada por reservas de oro.
Kuznetsov concluyó: “Si bien existen desafíos para crear y adoptar monedas que cumplan con la Sharia, podemos superar estos desafíos con la combinación adecuada de instrucción, legislación e ingenio técnico”.
Ampliando el acceso a las criptomonedas
Cuando se trata de los beneficios de las criptomonedas que cumplen con la Sharia, existe la posibilidad de atraer a usuarios adicionales de países donde el Islam es la religión predominante, ya que reduciría cualquier preocupación que los inversores religiosos puedan tener sobre las criptomonedas.
AlHashmi dijo: “Aumentar el acceso de los musulmanes a los servicios financieros es uno de los posibles beneficios de las criptomonedas que cumplen con la ley Sharia. Además, las criptomonedas que cumplen con la sharia pueden proporcionar un mecanismo para que los musulmanes a quienes se les ha negado el acceso a la banca convencional realicen transacciones financieras de acuerdo con sus puntos de vista religiosos”. Continuó diciendo:
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“Más inversión de capital en la banca islámica también podría ser un resultado favorable. En la medida en que las criptomonedas puedan hacerse compatibles con la Sharia, pueden atraer a los musulmanes que buscan inversiones que respeten sus principios religiosos. Debido a esto, puede haber un mayor progreso y expansión en la industria financiera islámica, lo cual es bueno para la economía en su conjunto”.
A medida que el mundo financiero continúa evolucionando y surgen nuevas tecnologías, será importante que los inversores musulmanes consideren cuidadosamente la compatibilidad de estos nuevos desarrollos con los principios de las finanzas islámicas y se aseguren de que se alineen con los objetivos éticos y sociales de este sistema.