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Bitcoin y Ethereum tuvieron una semana difícil, pero los datos de derivados revelan un lado positivo

Bitcoin y Ethereum tuvieron una semana difícil, pero los datos de derivados revelan un lado positivo

Esta semana, el criptomercado sufrió una fuerte caída en la valoración después de que Coinbase, la principal bolsa de EE. UU., informara una pérdida neta trimestral de 430 millones de dólares y Corea del Sur anunciara planes para introducir un impuesto del 20 % sobre las criptoganancias.

Durante su peor momento, la capitalización del mercado criptográfico total del mercado enfrentó una caída del 39% de $ 1,81 billones a $ 1,10 billones en siete días, lo que es una corrección impresionante incluso para una clase de activos volátiles. Una disminución de tamaño similar en la valoración se vio por última vez en febrero de 2021, creando gangas para los que toman riesgos.

Capitalización total del criptomercado, miles de millones de USD. Fuente: TradingView

Incluso con la volatilidad de esta semana, hubo algunos rebotes de alivio ya que Bitcoin (BTC) rebotó un 18 % desde un mínimo de $25 400 hasta el nivel actual de $30 000 y el precio de Ether (ETH) también hizo un breve repunte a $2100 después de caer a un mínimo de casi un año a $1,700.

Los inversores institucionales compraron la caída, según datos del Purpose Bitcoin ETF. El instrumento cotizado en bolsa cotiza en Canadá y agregó 6903 BTC el 12 de mayo, lo que marca la mayor compra en un solo día jamás registrada.

El 12 de mayo, la secretaria del Tesoro de los Estados Unidos, Janet Yellen, afirmó que el mercado de las monedas estables no es una amenaza para la estabilidad financiera del país. En una audiencia del Comité de Servicios Financieros de la Cámara, Yellen agregó:

“Presentan el mismo tipo de riesgos que conocemos desde hace siglos en relación con las corridas bancarias”.

La criptocapitalización total bajó un 19,8% en siete días

La capitalización de mercado agregada de todas las criptomonedas se redujo un 19,8 % en los últimos siete días y actualmente se sitúa en 1,4 billones de dólares. Sin embargo, algunas altcoins de capitalización media fueron diezmadas y cayeron más del 45% en una semana.

A continuación se muestran los principales ganadores y perdedores entre las 80 criptomonedas más grandes por capitalización de mercado.

Ganadores y perdedores semanales entre las 80 monedas principales. Fuente: Nomics

Maker (MKR) se benefició de la desaparición de una moneda estable algorítmica competidora. Mientras que TerraUSD (UST) sucumbió a la recesión del mercado, rompiendo su paridad muy por debajo de $1, Dai (DAI) permaneció completamente funcional.

Terra (LUNA) se enfrentó a una increíble caída del 100 % después de que la fundación responsable de administrar la reserva del ecosistema se viera obligada a vender su posición de Bitcoin con pérdidas y a emitir billones de tokens LUNA para compensar la caída de su moneda estable por debajo de $1.

Fantom (FTM) también enfrentó una caída del 15,3% en un día en el valor total bloqueado, la cantidad de monedas FTM depositadas en los contratos inteligentes del ecosistema. Fantom ha estado luchando desde que los destacados miembros del equipo de la Fundación Fantom, Andre Cronje y Anton Nell, renunciaron al proyecto.

La prima de Tether muestra una demanda cada vez menor de los comerciantes minoristas

La prima de OKX Tether (USDT) mide indirectamente la demanda de criptomonedas de comerciantes minoristas en China. Mide la diferencia entre las transacciones peer-to-peer del USDT con sede en China y la moneda oficial del dólar estadounidense.

La demanda de compra excesiva coloca el indicador por encima del valor razonable, que es del 100%. Por otro lado, la oferta de mercado de Tether se inunda durante los mercados bajistas, lo que provoca un descuento del 2% o más.

Tether (USDT) peer-to-peer frente a USD/CNY. Fuente: OKX

Actualmente, la prima de Tether se sitúa en el 101,3 %, lo que es ligeramente positivo. Además, no ha habido pánico en las últimas dos semanas. Dichos datos indican que la demanda minorista asiática no se está desvaneciendo, lo cual es alcista, considerando que la capitalización total de criptomonedas cayó un 19,8% en los últimos siete días.

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Las tasas de financiación de las altcoins también han caído a niveles preocupantes. Los contratos perpetuos (swaps inversos) tienen una tasa incorporada que generalmente se cobra cada ocho horas. Estos instrumentos son los derivados preferidos de los comerciantes minoristas porque su precio tiende a seguir perfectamente los mercados al contado regulares.

Los intercambios utilizan esta tarifa para evitar desequilibrios de riesgo cambiario. Una tasa de financiación positiva indica que los compradores largos exigen más apalancamiento. Sin embargo, la situación opuesta ocurre cuando los vendedores en corto requieren un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de financiación se vuelva negativa.

Tasa de financiación de futuros perpetuos acumulados de siete días. Fuente: Coinglass

Observe cómo la tasa de financiación acumulada de siete días es en su mayoría negativa. Estos datos indican un mayor apalancamiento de los vendedores (cortos). Como ejemplo, la tasa semanal negativa del 0,90 % de Solana (SOL) equivale al 3,7 % mensual, una carga considerable para los operadores que mantienen posiciones de futuros.

Sin embargo, las dos principales criptomonedas no enfrentaron la misma presión de venta de apalancamiento, medida por la tasa de financiación acumulada. Por lo general, cuando hay un desequilibrio causado por un pesimismo excesivo, esa tasa puede moverse fácilmente por debajo del 3% negativo por mes.

La ausencia de cortos de apalancamiento (vendedores) en los mercados de futuros de Bitcoin y Ethereum y el modesto optimismo de los comerciantes minoristas asiáticos deben interpretarse como extremadamente saludables, especialmente después de un rendimiento semanal de -19,8%.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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