El precio de Bitcoin (BTC) se ha estancado en un patrón de cuña descendente durante los últimos dos meses y durante este tiempo ha probado el soporte de $37 600 en múltiples instancias.
Además de esta acción de precio “bajista”, BTC ha bajado un 16% en lo que va del año, lo que está en línea con el rendimiento de Russell 2000.
El verdadero impulsor de la acción del precio actual de Bitcoin es la preocupación de los inversores por el empeoramiento de las condiciones macroeconómicas. Los inversores profesionales están preocupados por el impacto del endurecimiento de las políticas económicas de la Reserva Federal de EE. UU. y el 3 de mayo, el multimillonario administrador de fondos de cobertura Paul Tudor Jones dicho que el ambiente para los inversionistas está peor que nunca porque la autoridad monetaria está subiendo las tasas de interés cuando las condiciones financieras ya están empeorando.
El 4 de mayo, CNBC informó que la Unión Europea implementó nuevas sanciones para eliminar gradualmente las importaciones de petróleo crudo ruso en un plazo de seis meses y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo: “Esta será una prohibición total de importación de todo el petróleo ruso, por vía marítima y por oleoductos, crudo y refinado”.
Por estas razones, los comerciantes están cada vez más preocupados por el impacto potencial de una crisis macroeconómica global en los mercados de criptomonedas. Si las economías globales entran en recesión, los inversores buscarán protección alejándose de las clases de activos de riesgo como Bitcoin.
Bulls no esperaba precios por debajo de $ 40,000
El interés abierto para el vencimiento de las opciones del 6 de mayo en Bitcoin es de $ 735 millones, pero la cifra real será menor ya que los toros fueron sorprendidos cuando BTC se movió por debajo de los $ 40,000.
La relación call-to-put de 1,22 refleja el interés abierto de compra (call) de 405 millones de dólares frente a las opciones de venta (put) de 330 millones de dólares. Sin embargo, como Bitcoin se acerca a los $39,000, el 89% de las apuestas alcistas probablemente perderán su valor.
Mientras tanto, si el precio de Bitcoin permanece por debajo de $39,000 el 6 de mayo, los bajistas tendrán $100 millones en estas opciones de venta (put) disponibles. Esta diferencia ocurre porque no sirve de nada el derecho a vender Bitcoin a $36,000 si se negocia por encima de ese nivel al vencimiento.
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Los osos pueden asegurar una ganancia de $ 145 millones el viernes
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 6 de mayo para instrumentos de compra (call) y venta (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre $37,000 y $39,000: 500 llamadas (compra) frente a 4300 opciones de venta (venta). El resultado neto favorece a los osos por $145 millones.
- Entre $39,000 y $40,000: 1.200 llamadas (compra) frente a 2.500 opciones de venta (venta). Los osos tienen una ventaja de $50 millones.
- Entre $40,000 y $41,000: 3.800 llamadas (compra) frente a 1.100 opciones de venta (venta). El resultado neto favorece a los toros por $105 millones.
- Entre $41,000 y $42,000: 5.300 llamadas (compra) frente a 700 opciones de venta (venta). Los toros aumentan sus ganancias a $ 190 millones.
Esta estimación cruda considera las opciones de compra utilizadas en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones de neutral a bajista. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico, pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los bajistas de Bitcoin necesitan mantener el precio por debajo de $39,000 el 6 de mayo para asegurar una ganancia de $145 millones. Por otro lado, los alcistas pueden evitar una pérdida empujando a BTC por encima de $ 40,000, lo suficiente como para generar $ 100 millones en ganancias. Teniendo en cuenta las condiciones macroeconómicas bajistas, los bajistas parecen estar mejor posicionados para el vencimiento del 6 de mayo.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
