El 19 de marzo, la Reserva Federal de los Estados Unidos Anunciado que había entrado en un programa conjunto con varios bancos centrales importantes, incluidos el Banco Central Europeo, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo, para respaldar el flujo de efectivo en dólares estadounidenses y aliviar las tensiones en los mercados globales. mercados de financiación.
Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que las líneas de intercambio (acuerdos entre dos o más bancos centrales para mantener un respaldo de liquidez crucial y aliviar las tensiones en los mercados de financiamiento global) permanecerán activas al menos hasta fines de abril.
Esto podría dar lugar a que la Reserva Federal desacelerara sus subidas de tipos, que se han citado como un factor que contribuye a la actual crisis bancaria.
Desde principios de marzo de 2023, varias entidades financieras importantes, incluidos Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank y Credit Suisse, colapsaron.
A pesar de estos desarrollos, Bitcoin (BTC) ha repuntado, alcanzando un máximo de $28 500 el 24 de marzo, su nivel más alto desde la caída de las criptomonedas en junio de 2022. Después de una caída en marzo, donde la criptomoneda insignia cayó por debajo de los $20 000, Bitcoin parece haberse reanudado. su rally de 2023.
Desde enero, cuando Bitcoin cotizaba a alrededor de $16 500, el activo digital ha ganado un impresionante 72,73 %. De los aproximadamente 4600 días de Bitcoin como activo negociable, los inversores experimentaron 4065 días rentables, desafiando la narrativa impulsada por la inestabilidad que rodea al ecosistema criptográfico.
La crisis bancaria explicada
En las últimas semanas, la industria bancaria mundial se ha visto sacudida por una serie de eventos que han conmocionado a los mercados financieros. En Europa, Credit Suisse colapsó y tuvo que ser “rescatado” por el banco rival UBS.
Este desarrollo no sorprendió a quienes siguieron los problemas legales y monetarios de Credit Suisse, de los que se ha informado ampliamente durante meses.
El Banco Nacional de Suiza y la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza acordaron respaldar a Credit Suisse con un préstamo de emergencia de 50.000 millones de francos (54.500 millones de dólares) si fuera necesario. UBS acordó comprar Credit Suisse por 3250 millones de dólares, menos de la mitad de su valor de mercado unos días antes, pero mucho más que la oferta inicial de 1000 millones de dólares que Credit Suisse rechazó.
Mientras tanto, Estados Unidos enfrenta su propia crisis bancaria al otro lado del Atlántico. Varios bancos, incluidos SVB, Signature Bank y Silvergate Bank, colapsaron recientemente, lo que llevó a la Reserva Federal y al gobierno a apuntalar a los depositantes. Todos los bancos mencionados anteriormente enfrentaron corridas bancarias a gran escala. Estos eventos generalmente ocurren cuando un banco pierde la confianza de sus clientes, lo que resulta en solicitudes de retiro masivo.
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En respuesta a estos acontecimientos, la Fed ha utilizado el Programa de financiación a plazo bancario (BTFP) para inyectar liquidez adicional en el sistema bancario y cubrir los depósitos, y los políticos aseguran al público que el sistema bancario es seguro. Si bien estas acciones han intentado restaurar la confianza en el sistema bancario y los mercados financieros, algunos analistas advertir es posible que solo proporcionen una solución a corto plazo.
Un reciente estudiar ha demostrado que el sistema bancario de EE. UU. es muy vulnerable y que muchos bancos pueden llegar a ser técnicamente insolventes durante una corrida bancaria. Asumiendo el peor de los casos de depósitos 100% no asegurados retirados, los autores del estudio señalan que más de 1600 bancos estadounidenses podrían colapsar de la noche a la mañana. Lo que es aún más desconcertante es que los investigadores sugieren que incluso si solo se retirara el 30% de los depósitos no asegurados, 106 bancos colapsarían.
Los números parecen estar a favor de las criptomonedas
Bitcoin ha estado en racha, ganando más del 13% durante la semana pasada y cotizando a $ 28,430 al momento de escribir este artículo. Los problemas que enfrenta el sistema bancario tradicional han generado preocupaciones sobre la confianza en los activos tradicionales, y parece que fluye más dinero hacia Bitcoin. De acuerdo a Según los datos de Coinglass, el interés abierto en los futuros de Bitcoin alcanzó los 12.000 millones de dólares durante el fin de semana, un máximo anual que apunta a un renovado interés en la criptomoneda insignia.
El interés abierto de Bitcoin se refiere al número total de posiciones pendientes en contratos de futuros de Bitcoin que no se han cerrado o liquidado. Es una medida de la actividad del mercado y el interés en el comercio de futuros de Bitcoin. Cuando el interés abierto es alto, sugiere mucho interés de los inversores en BTC y viceversa.
Mientras tanto, la mayoría de las altcoins también están experimentando una bomba, con la mayoría de las diez criptomonedas principales por capitalización de mercado: XRP (XRP), Cardano (ADA), Ether (ETH), Solana (SOL) y Litecoin (LTC), registrando ganancias del 5% al 20% en la última semana.
El renovado interés en las criptomonedas se produce en medio de la creciente preocupación por la inflación, el aumento de los niveles de deuda global y las políticas monetarias y fiscales sin precedentes adoptadas por los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo.
¿Qué le espera a la criptografía?
Dado que el impulso fiscal en curso que rodea al sector de las criptomonedas no muestra signos de disminuir, $ 30,000 ha seguido siendo un obstáculo importante para Bitcoin. Sin embargo, si el activo digital se acerca o supera este nivel, muchos alcistas podrían obtener ganancias a corto plazo para sí mismos, lo que podría causar que la criptomoneda vuelva a caer.
en un entrevista con Barron’s, Alex Thorn, jefe de investigación del grupo de activos digitales Galaxy, dijo que podríamos estar presenciando un momento fundamental para Bitcoin. Él cree que a medida que el sistema bancario de reserva fraccionaria se tambalea al borde, “la resistencia, la previsibilidad y la seguridad relativa de Bitcoin se destacan”.
Además, el índice Crypto Fear & Greed alcanzó su más alto puntaje de índice este año, registrando 66 el 20 de marzo. Estos niveles no se han visto desde que Bitcoin registró su máximo histórico en noviembre de 2021. A partir del 24 de marzo, el índice tiene una calificación de 61, colocándolo firmemente en el ” Territorio de la codicia.
El Crypto Fear and Greed Index tiene como objetivo presentar numéricamente las “emociones y sentimientos” actuales hacia Bitcoin y el mercado de criptomonedas, con la puntuación más alta de 100. La última vez que el índice registró una puntuación superior a 66 fue el 16 de noviembre de 2021, justo días después del máximo histórico de Bitcoin de $ 69,000.
Chris Bradbury, director ejecutivo de la plataforma de finanzas descentralizadas Oasis.app y exgerente principal de productos de MakerDAO, le dijo a Cointelegraph que el último repunte está relacionado con los colapsos bancarios y el temor más generalizado en el sector bancario de EE. UU. y Europa, que vio desaparecer grandes cantidades de valor de acciones bancarias. Añadió:
“Es poco probable que veamos un repunte sostenido directamente de esto; sin embargo, hemos comenzado a ver una recuperación de la actividad en la cadena desde el comienzo del año y un poco más de optimismo en general en los mercados”.
Otros observadores del espacio criptográfico creen que la bomba reciente se explica por factores que son menos generosos con la hipótesis de las criptomonedas como un refugio seguro y una alternativa al sistema financiero tradicional.
La criptoinvestigadora e ingeniera de software Molly White recientemente anotado que, entre otras cosas, Bitcoin está experimentando poca liquidez y también podría servir como una salida para los comerciantes nerviosos por las monedas estables. Como las rampas de salida de USD Coin (USDC) a dólar se limitaron al principio de la crisis bancaria, muchos decidieron pasar a diferentes criptoactivos como Bitcoin, argumentó White.
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Además, afirmó que las personas influyentes se beneficiarán de un aumento en el precio de Bitcoin. El ex director de tecnología de Coinbase, Balaji Srinivasan, hizo una apuesta de $ 2 millones a que Bitcoin alcanzará $ 1 millón en los próximos 90 días basándose en la creencia de que la liquidez entrante de la Fed “hiperinflará el dólar”.
Como White postuló, “Si ya posee una gran cantidad de Bitcoin, o tiene OTM [out of the money] posiciones largas, $ 3 millones (contando las dos apuestas más el $ 1 millón en pagos de tweets) sería un pequeño precio a pagar si puede lograr que BTC suba algunos puntos porcentuales”.
A medida que nos adentramos en un futuro plagado de una creciente incertidumbre financiera, será interesante observar cómo el criptomercado se abre paso a través de la incertidumbre macroeconómica que impregna la economía global.