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2 métricas clave de derivados de Ethereum sugieren que $ 880 fue el fondo de ETH

2 métricas clave de derivados de Ethereum sugieren que $ 880 fue el fondo de ETH

El precio de Ether (ETH) ha subido un 16 % desde el 1 de julio y ha superado a Bitcoin (BTC) en los últimos 7 días. El movimiento podría ser impulsado en parte por los inversores que se aferran a sus esperanzas de que la transición de la red Ethereum al consenso de prueba de participación (PoS) sea un catalizador alcista.

Los próximos pasos para este contrato inteligente implican “la fusión”, que anteriormente se conocía como Eth 2.0. La prueba final en la red de prueba de Goerli se espera para julio antes de que la red principal de Ethereum obtenga luz verde para su actualización.

Desde que el ecosistema de Terra colapsó a mediados de mayo, el valor total bloqueado (TVL) de Ethereum ha aumentado y el vuelo hacia la calidad en la industria de las finanzas descentralizadas (DeFi) benefició en gran medida a Ethereum gracias a su sólida seguridad y aplicaciones probadas en batalla, incluido MakerDAO.

Valor total bloqueado por cuota de mercado. Fuente: Defi Llama

Ethereum actualmente tiene una participación de mercado del 57% de TVL, frente al 51% del 8 de abril, según datos de Defi Llama. A pesar de esta ganancia, los $35 mil millones actuales en depósitos en los contratos inteligentes de las redes parecen pequeños en comparación con los $100 mil millones vistos en diciembre de 2021.

La disminución en el uso de aplicaciones descentralizadas en Ethereum respalda aún más la caída en las tarifas de transferencia medianas, o costos de gas, que actualmente se ubican en $ 1.32. Esta cifra es la más baja desde mediados de diciembre de 2020, cuando el TVL de la red se situó en 13.000 millones de dólares. Sin embargo, se podría atribuir parte del movimiento a un mayor uso de soluciones de capa 2 como Polygon y Arbitrum.

Los comerciantes de opciones coquetean con el rango neutral

Los comerciantes deben mirar los datos de los mercados de derivados de Ether para comprender cómo se posicionan las ballenas y los creadores de mercado. En ese sentido, el sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los comerciantes profesionales cobran de más por la protección al alza o a la baja.

Si los inversores esperan que el precio de Ether suba, el indicador de sesgo se mueve a -12% o menos, lo que refleja el entusiasmo generalizado. Por otro lado, un sesgo por encima del 12% muestra renuencia a adoptar estrategias bajistas, típicas de los mercados bajistas.

Opciones de 30 días de Ether 25% de sesgo delta: Fuente: Laevitas.ch

El indicador de sesgo tocó brevemente el rango de neutral a bajista el 7 de julio cuando Ether completó un repunte del 19% en cuatro días. Pero esos comerciantes de opciones pronto cambiaron a un enfoque más conservador, dando mayores probabilidades de una recesión del mercado a medida que el sesgo se movió al nivel actual del 13%. En resumen, cuanto más alto es el índice, menos inclinados están los operadores a valorar el riesgo a la baja.

Los comerciantes de margen se han vuelto extremadamente optimistas

Para confirmar si estos movimientos se limitaron al instrumento de opciones específico, se deben analizar los mercados de margen. Los préstamos permiten a los inversores aprovechar sus posiciones para comprar más criptomonedas. Cuando esos comerciantes inteligentes abren largos de margen, sus ganancias (y pérdidas potenciales) dependen del aumento del precio de Ether.

Los comerciantes de margen de Bitfinex son conocidos por crear contratos de posición de 100 000 ETH o más en muy poco tiempo, lo que indica la participación de ballenas y grandes mesas de arbitraje.

Largos de margen ETH de Bitfinex. Fuente: Coinglass

Curiosamente, estos operadores de margen aumentaron considerablemente sus largos desde el 13 de junio y los 491 000 contratos actuales están cerca de su nivel más alto en 8 meses. Estos datos muestran que estos comerciantes efectivamente no esperan un movimiento de precios desastroso por debajo de $ 900.

Si bien no ha habido un cambio significativo en las métricas de riesgo de opciones de los comerciantes profesionales, los comerciantes de margen siguen siendo optimistas y no están dispuestos a disminuir sus posiciones largas a pesar del “criptoinvierno”.

Si estas ballenas y creadores de mercado están convencidos de que $880 el 18 de junio fue el mínimo absoluto, los comerciantes pueden comenzar a creer que la peor etapa del mercado bajista ha quedado atrás.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.



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