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$ 1.26B en opciones de Ethereum expiran el viernes y los alcistas están listos para impulsar el precio de ETH al alza

$ 1.26B en opciones de Ethereum expiran el viernes y los alcistas están listos para impulsar el precio de ETH al alza

El repunte del 53% de Ether (ETH) entre el 13 y el 18 de julio dio a los alcistas una ventaja en el vencimiento de las opciones mensuales de USD 1,260 millones de julio. El movimiento ocurrió cuando los desarrolladores de Ethereum establecieron una fecha tentativa para la “Fusión”, una transición fuera del engorroso mecanismo de minería de prueba de trabajo (PoW)..

Índice de precios de Ether USD, gráfico de 12 horas. Fuente: TradingView

Según algunos analistas, al eliminar la emisión adicional de ETH utilizada para financiar el costo de energía requerido en el consenso de minería tradicional, Ether finalmente podría alcanzar el estado de “dinero ultrasónico”.

Si la política monetaria sólida gira o no en torno al cambio constante de las reglas de emisión y quema sigue siendo una pregunta abierta, pero no hay duda de que la videollamada de los desarrolladores de Ethereum el 14 de julio ayudó a catapultar el precio de ETH.

El 26 de julio, un aumento repentino y dramático en las direcciones activas de la red Ethereum generó múltiples especulaciones sobre si Ether está apuntando a su máximo histórico anterior. La firma de análisis Santiment informó que la cantidad de direcciones activas diarias las 24 horas alcanzó los 1,06 millones, rompiendo el máximo anterior de 718,000 establecido en 2018. Surgieron teorías como “Binance haciendo un barrido de mantenimiento”, pero aún no se ha confirmado nada.

Las principales víctimas de la impresionante recuperación del 20% de Ether el 27 de julio fueron los comerciantes bajistas apalancados (cortos) que enfrentaron $335 millones en liquidaciones agregadas en bolsas de derivados, según datos de Coinglass.

Los osos colocaron sus apuestas por debajo de $1,600

El interés abierto para el vencimiento mensual de las opciones de Ether en julio es de USD 1270 millones, pero la cifra real será menor ya que los bajistas se mostraron demasiado optimistas. Estos comerciantes se sintieron demasiado cómodos después de que ETH se situó por debajo de los $1300 entre el 13 y el 16 de junio.

El bombeo por encima de $1,500 el 27 de julio sorprendió a los bajistas porque solo el 17% de las opciones de venta (put) para el 29 de julio se colocaron por encima de ese nivel de precio.

Las opciones de Ether agregan interés abierto para el 29 de julio. Fuente: CoinGlass

La relación call-to-put de 1,39 muestra el predominio del interés abierto de compra (call) de $730 millones frente a las opciones de venta (put) de $530 millones. Sin embargo, como Ether se encuentra cerca de $ 1,600, la mayoría de las apuestas bajistas probablemente perderán su valor.

Si el precio de Ether se mantiene por encima de $1500 a las 8:00 a. m. UTC del 29 de julio, solo estarán disponibles las opciones de venta (put) de $80 millones. Esta diferencia ocurre porque el derecho a vender Ether a $ 1,500 o menos no tiene valor si Ether cotiza por encima de ese nivel al vencimiento.

Los alcistas se sienten cómodos incluso por debajo de $1,600

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 29 de julio para instrumentos call (bull) y put (bear) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:

  • Entre $1,400 y $1,500: 120.400 llamadas frente a 80.400 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (bull) por $60 millones.
  • Entre $1,500 y $1,600: 160.500 llamadas frente a 55.000 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros por $160 millones.
  • Entre $1,600 y $1,700: 187.100 llamadas frente a 43.400 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (bull) por $230 millones.
  • Entre $1,700 y $1,800: 220.800 llamadas frente a 40.000 opciones de venta. La ventaja de los Bulls aumenta a $310 millones.

Esta estimación cruda considera las opciones de venta utilizadas en las apuestas bajistas y las opciones de compra exclusivamente en operaciones neutrales a alcistas. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio específico, pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

Los bajistas deberían tirar la toalla y centrarse en el vencimiento de agosto

Los alcistas de Ether necesitan mantener el precio por encima de $1600 el 29 de julio para asegurar una ganancia decente de $230 millones. Por otro lado, el mejor de los escenarios de los bajistas requiere un empuje por debajo de $1,500 para reducir el daño a $60 millones.

Teniendo en cuenta las brutales posiciones cortas de apalancamiento de $ 330 millones liquidadas el 26 y 27 de julio, los bajistas deberían tener menos margen para presionar a la baja el precio de ETH. Dicho esto, los alcistas están mejor posicionados para continuar impulsando ETH más alto después del vencimiento de las opciones mensuales del 29 de julio.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.



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